12月17日晚，中金公司与东兴证券、信达证券同步披露重大资产重组预案，宣布中金公司将以换股方式吸收合并两家券商，标志着证券行业又一'万亿航母'即将成型。三家公司股票将于12月18日复牌，引发市场高度关注。交易完成后，中金公司总资产规模预计将突破万亿元，成为继中信证券、华泰证券、国泰君安之后的行业第四家'万亿级'券商。
根据预案，中金公司作为存续主体，换股价格定为36.91元/股；东兴证券换股价格为16.14元/股；信达证券换股价格为19.15元/股。据此计算，东兴证券、信达证券与中金公司A股的换股比例分别为1:0.4373与1:0.5188。此次合并将使中金公司新增发行约30.96亿股A股，大幅扩充其资本实力和业务网络。
从股价影响角度看，预案公布前，中金公司股价报34.89元/股，低于换股价格36.91元/股；东兴证券股价13.13元/股，信达证券股价17.79元/股，均低于各自换股价格。这意味着市场对合并预期已有部分反映，但仍有上行空间。复牌后，三家公司股价可能呈现分化走势：中金或因规模扩大获估值提升，而被合并方东兴和信达可能因确定性利好兑现面临获利回吐压力。
值得注意的是，为保护投资者权益，中金公司A股及H股异议股东可行使收购请求权，东兴证券与信达证券的异议股东享有现金选择权。此外，中央汇金、中国东方、中国信达等主要股东已承诺锁定股份36个月，彰显对整合后发展的长期信心。业内分析认为，此次合并将显著提升中金公司的综合竞争力，有望在服务国家战略与防范金融风险中发挥更大作用。
网友讨论 12
投资小能手：
中金这次合并太强了，万亿航母成型，长期看好！不过短期可能有波动，大家别追高。
股市小白：
看不懂，换股比例是什么意思啊？有大佬解释下吗？
金融老张：
这波操作明显是国家在打造国际一流投行，中金整合后有望挑战高盛摩根，支持！
RiskManager：
合并后的整合风险不容忽视，企业文化、业务协同都需要时间磨合，短期别太乐观。
小韭菜成长记：
东兴和信达的股价都低于换股价，有套利空间啊！打算明天挂单试试。
价值投资者：
券商行业集中度提升是大趋势，这次合并是行业洗牌的开始，未来可能还有更多合并案例。
股市预言家：
明天大概率高开低走，利好出尽是利空，别被套在山顶上。
财经观察员：
值得注意的是主要股东锁定了36个月，这说明内部人对长期发展很有信心，是个积极信号。
TraderMike：
30.96亿新股发行，短期对中金股价有一定稀释压力，但长期看是好事。
金融民工：
作为行业从业者，最关心的是合并后会不会裁员，业务怎么整合，希望平稳过渡。
稳健投资：
证券行业已经进入巨头时代，小券商生存空间被挤压，未来可能会有一波行业洗牌。
MarketWatcher：
从数据看，中金目前市值1347亿，合并后将接近2400亿，有望挑战中信证券行业老大的位置。