数字经济时代，算力已成为继电力之后支撑经济社会发展的新型关键基础设施，被形象地比喻为新时代的'水电煤'。正如权威媒体报道，全球范围内正掀起一场'算力争夺战'，各国和企业竞相布局算力基础设施，以抢占数字经济发展的制高点。随着人工智能技术的迅猛发展，尤其是大模型训练和推理对计算资源的巨大需求，全球算力需求呈现出爆发式增长态势，推动整个算力产业链进入前所未有的高速发展期。
AI技术特别是大模型的快速发展是当前算力需求激增的核心驱动力。根据中金公司最新研究报告，全球算力需求正在经历系统性扩张，AI算力硬件架构的升级带动了高端HDI(高密度互连)及高多层板的需求迅速增长。GPU(图形处理单元)和ASIC(专用集成电路)的需求显著放量，而高频高速材料的应用，结合高阶高多层设计，预计将大幅提升单板的价值量，从而推动PCB行业实现量价齐升。从供给侧来看，虽然PCB的产能正在加速扩建，但产能释放的效率依然落后于AI需求的增速，这意味着在未来一段时间内，供需缺口将持续存在。
市场数据印证了这一趋势。据LightCounting 2025年12月最新报告，全球光收发器(光模块)及相关产品市场2025年销售额将超230亿美元，同比大幅增长50%。其中，数据中心互联用以太网光模块销售额预计达170亿美元，同比增长60%。上游芯片领域，英伟达2025年第三季度营收570亿美元，同比增长62%；博通季度营收180亿美元，同比增长28%；AMD收入92亿美元，同比增长36%。光模块厂商方面，旭创科技第三季度营收接近14.3亿美元，同比增长57%；新易盛营收8.48亿美元，同比增幅高达153%。这些数据充分说明了算力产业链的繁荣景象。
值得注意的是，随着AI技术日益渗透各个领域，算力的需求显得尤为迫切。云计算50ETF(516630)作为跟踪云计算指数(930851)的ETF，其构成的板块涵盖了光模块与光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器及液冷等热门算力概念，成为投资者关注的焦点。中信建投证券表示，全球AI带来的光纤需求将持续高增，包括光模块带动的Scaleout需求、2027年Scaleup的光纤需求以及DCI(数据中心互联)带来的大量需求。行业竞争格局无需过度担忧，厂商扩产理性、光棒扩产周期长、高端产品技术壁垒高等因素将支撑行业供需平衡，光纤光缆企业有望实现盈利与估值双提升。