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这次疫情对于经济的影响，完全没有先例可循；对股市的影响会有多深，也没有历史经验可以参考；会不会引发金融危机，目前也很难确定。不过对于投资来说，不确定性的确是最吓人的，手上多留点现金比较踏实。

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前段时间很多专家喊A股是避风港，媒体也喊什么A股独立日，事实证明，在系统性风险面前，这个世界没有避风港，多多少少都会受到影响。

只不过A股相对封闭，如果我没记错的话，外资大概占A股总市值的5%左右。即便如此，最近北向资金天天净流出，外资青睐的核心资产还是被砸出翔。

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疫情影响下，大消费、大蓝筹会不会基本面变坏，叠加外资流出，来一个业绩和估值双杀？比如格力电器，最近董明珠也说，格力二月份的销售基本为零。餐饮停摆，对于白酒、酱油都有很大影响，餐饮渠道占酱油的很大一块。

那么会不会双杀？个人以为，对于内需为主的消费股来说，说双杀可能过于恐慌了，按照国内疫情的控制情况，这次疫情影响业绩应该在一个季度左右，这个影响是一次性的，可以看作是非经常损益。

基于中长期持有的逻辑，我没有清仓两只白酒股。事后诸葛亮来看，如果减一点是比较理想的，这样可以回收更多现金，心里也更踏实一些。

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关于消费电子，目前苹果大中华区以外的线下门店都是关停的，原计划关两周，今天宣布无限期延后开门时间，但是线上销售不受影响。这个消息出来后，消费电子股午后跳水。

我们稍微眼光放长一些来看，消费电子股的大逻辑还在不在？我觉得还是在的，5G换机潮今明两年是高峰，只不过疫情的确延后了这种趋势。

具体到我的持仓股蓝思，公司最新回应要点包括：（1）前三季度的订单持续充足，需求旺盛，没有出现客户取消订单的情况；（2）公司的生产、管理、订单、招聘、运营、疫情防控等方面工作均按计划如火如荼地开展，各园区的生产与管理团队士气旺盛。

可见这货大逻辑和小逻辑（业绩拐点）并没有根本性变化，只不过受疫情黑天鹅的影响叠加短期涨幅过大，整个消费电子板块最近惨跌。个人看法，今年9月份苹果发布会前，消费电子应该还有机会，这也是我持有不动的原因。当然，如果能高位减一点就完美了，可惜我不是神仙。

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关于抄底，最近公众号后台不少小伙伴问题什么时候抄底？抄什么？

我觉得是这样：（1）最近是普跌，核心资产和科技股一起杀，在系统性风险面前，谈抄底为时尚早；

（2）关于抄底的时机问题，我觉得关键要看海外疫情能否有效遏制，以及美股市场什么时候停止抽风；

（3）在第二个前提未满足之前，抄底A、H、美都是不明智的。

至于抄什么，我说过几次，300港元附近的腾讯控股很有搞头；外围市场企稳，分批消费ETF也是不错的选择。

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现在全球市场慌得一批，不确定性（海外疫情）比恐惧本身更加吓人，有现金的人爽了。对于仓位比较重又被套的小伙伴，只要持有的公司质地优良，又是闲钱投资，可以考虑死扛过去，以时间换空间。

对于目前的市场，我的看法是，努力工作，多积累本金，如果真的出现金融危机，市场会砸出一个十年难得一见的黄金大坑。股市最惨会跌多少？参考2008年金融危机，标普500还有20%左右的下跌空间。

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巴菲特抄底被套，很多人嘲笑巴菲特是巴韭特。嘲笑巴菲特的人，事后看往往会被打脸。去年底有伯克希尔的股东炮轰巴菲特，认为他大牛市不作为，投资太保守，手上留了太多现金，现在回过头来看，这个股东估计要感谢巴菲特。

最近巴菲特抄底被套，让很多韭菜幸灾乐祸，其实老巴抄底的钱和总持仓比，几乎是九牛一毛，对于老巴这种长线选手，切记按照短期业绩来评判，市场先生不可预测，人类的疯狂也不可预测。