摘要：
1、半导体：中芯国际被美国纳入“实体清单”，10nm及以下先进制程所需物品遭到封锁，先进制程设备和材料急需实现国产化突破，其中半导体设备需求最迫切，代表公司中微公司、北方华创、至纯科技；半导体材料初步实现国产化，在硅片、光刻胶、CMP抛光材料、电子特气领域，国内厂商逐渐打入下游供应链。
2、旗滨集团：浮法玻璃龙头，目前拥有26条产线，市场份额7%左右，受益于浮法玻璃价格上涨，盈利改善，今年股价从低位上涨了2倍，PE仍只有20倍，远低于福耀玻璃；同时进军了电子玻璃、光伏玻璃、疫苗玻璃瓶等高附加值下游行业，有望成为公司新一轮业绩增长点。
正文：
1、中芯国际被纳入“实体清单”，半导体设备和材料国产化逻辑强化（国盛证券）
中芯国际被美国纳入“实体清单”，封锁10nm及以下先进制程所需物品，主要就是高端设备和材料等领域，美国此举也将加速中国半导体供应链的国产化。
①半导体设备需求高景气，国产化需求迫切
2020年全球OEM的半导体制造设备销售额达到689亿美元，同比增长16%。
全球排名前5的设备厂商分别为ASML、AMAT、LAM、TEL、KLA，在各类设备领域市占率合计60%以上。
设备端是国内半导体产业“卡脖子”领域，光刻机“一机难求”，国内公司在除光刻外的刻蚀、薄膜沉积、热处理、CMP 等多领域普遍达到28nm工艺，目前已展开14nm及以下工艺研发，但与国外差距依然很大。
中微公司实现刻蚀机5nm先进工艺的突破；北方华创设备种类较多，目前主要以28nm工艺设备为主，正在加紧对14/7/5nm工艺技术的研发。
②半导体材料初步实现国产化
2019 年全球半导体材料销售额521.4亿美元，与2018年规模大致相等。中国大陆半导体材料的销售额保持稳步增长，增速方面一直领先全球增速。
半导体材料主要包括硅片（占比37%）、光掩模（13%）、光刻胶及辅助材料（12%）、工艺化学品（5%）、电子特气（13%）、靶材（3%）、CMP抛光材料（7%）等。
半导体材料厂商已初步实现国产替代，硅片领域出现沪硅产业、立昂微、中环股份等公司，实现8/12英寸大硅片的国产化。
光刻胶领域，南大光电在ArF光刻胶领域实现突破，容大感光、晶瑞股份进军KrF光刻胶。
安集科技的CMP抛光液进入全球供应链；鼎龙股份的 CMP 抛光垫在国产晶圆厂的认证。
电子特气方面，金宏气体、华特气体均实现了部分半导体制造环节中电子特气的突破。
2、下一个福耀玻璃！一年2倍的顺周期龙头，PE估值仅20倍（华西证券）
①浮法玻璃龙头
旗滨集团是国内浮法玻璃龙头，目前拥有26条产线，市场份额7%左右，国内规模前二的建筑玻璃龙头，同时进军了电子玻璃、光伏玻璃、疫苗玻璃瓶等高附加值下游行业，有望进入新一轮成长周期。
玻璃属于地产后周期产品，房地产占玻璃总需求的70%以上，随着地产竣工面积增速提升，建筑玻璃需求有望稳步增长。
②浮法玻璃价格持续上涨
6月以来浮法玻璃价格大幅反弹，截止到2020年9月底，全国建筑级白玻均价1901元/吨，相较于2020年5月低点已上涨550元/吨左右，高于2019年同期270元/吨左右，创近10年以来新高水平。
由于中小产能的逐渐退出，预计未来2年每年新增产能增速2%左右，产能增长有限，未来供需格局有望维持平衡。
玻璃涨价改善公司业绩，2020年前三季度，营收同比增长0.35%，归母净利润同比增长31.13%。
③光伏+疫苗玻璃新势力
拟投资10.27亿元建设郴州旗滨1200吨/日光伏组件高透基板材料，预计建设周期为1年。
公司项目药用玻璃项目净利率可达33%，动态投资回收期仅3.74年，利润水平远高于浮法玻璃。
我国中性硼硅玻璃占比不足 10%，公司进军中性硼硅玻璃赛道，首次投资 1.55 亿元，建设周期12个月，建设规模 25吨/天，预计投产后每年实现1亿元增量收入；远期总投资6亿元，产能约100 吨/天。
免责声明：本文不构成具体投资建议，股市有风险，投资需谨慎！我们主要是罗列出上市公司的核心逻辑供投资者参考，而不是让大家直接买入。