人民币大涨，核心资产继续受到追捧

2021年第一个交易日，人民币大涨，突破6.5，今年五月份以来人民币兑美元升值接近10%。

人民币持续升值给使得大量的国际资本流入，从而推高国内风险资产价格。

07年的牛市内部原因是股权分置改革，外部原因则是人民币的持续升值，从2005年开始，人民币兑美元从8一路升值到6.8，A股指数也从最低998涨到6124高点。

14年牛市初期人民币同样处于升值状态，到了15年有所贬值，整体维持平稳，更多的是国内资金的杠杆促成。

资本没有国界，他们的本质就是追逐利润。

由此可见，外资对于股市行情的影响十分明显，人民币升值意味着股市走强的可能性更大。

虽然疫情一年全球肆虐，国内也有所反弹，但是美股告诉我们只要有足够多的钱，牛市就可以维持。

资金流入之后核心资产成为他们选择的最优目标，特别是当下资金抱团龙头股，超高的人气和无与伦比的流动性成为不二选择，从而进一步推动高人气板块的走强。

同时随着指数的走高，回调幅度较深的板块出现反弹，近期持续走弱的养殖板块今天大涨

国内方面，下半年以来国内政策特别是货币政策出现摇摆不定的情况，从一开始降低杠杆率防止市场过热，到维持货币政策的稳定性、持续性。

这一点或许是与疫情的预期过于乐观造成的，如今看起来还有很长的路要走

这或许也是今天银行股较弱的原因，虽然额度并不算特别大，也意味着摇摆不定的货币宽松政策确立的方向。

从历史来看未来

当市场走强，甚至进入牛市以后，我们的关注焦点就不应该放在短期热点上了，而是要把目光放长远，看一下那些行业会出现绝对机会。

回顾一下07和14年牛市：

第一阶段：蓝筹股带动指数走高，包括银行券商保险金融板块。

第二阶段：政策板块走高。

2007年是眉飞色舞，大兴土木，地产基建和基础材料的有色板块最强。虽然四万亿是09年推出的，但是基建狂魔的称号并不是从这时候开始在之前已经有持续了好多年。正是由于这些板块的强势，出现了家里有矿代表富有这样的网络用语。

14年是一带一路，被称为中国的马歇尔计划，工程机械，港口海运，修路造桥板块起飞，比较典型的就是中国中车合并，成为资金狂欢的盛宴。

第三个阶段：07年消费成长股；14年互联网金融

07年牛市成为上涨跳板的最终赢家是那一批成长股，比如恒瑞医药、贵州茅台、万科等企业成为现在的明星股。

14年是互联网金融，当时马云的一句话就可以代表了：银行不改变，我们就改变银行。P2P网贷兴起，比较典型的和余额宝合作的金证股份，内蒙君正。

第一个阶段蓝筹拉升，将指数从3000点附近拉升到3400一带，然后进入第二个阶段，政策引导板块。

当下市场最强版块是龙头股大消费，这与之前有些区别，或许与疫情的利空与货币宽松的利好交织环境下市场的一种特点。

政策引到支持板块最明显的应该是5G和美国垄断的科技板块的自立自强，目前表现并不强势，这或许与之前较高的涨幅相关，但是该来的早晚要来。

第三个阶段就是要与我们的生活变化密切相关的成长性行业，新的历史环境下形成的新物种。