一分钟带您看懂：伊利股份20210803

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依据内蒙古伊利实业集团股份有限公司发布的基本面以及产业分析，疫情影响等尚未完全解除前，健康饮奶需求持续旺盛，预计2021年行业景气延续，白奶延续、酸奶复苏，奶粉在改革中亦可能有一定表现，公司指引2021年收入实现1070亿、同增10%，预计公司将超额完成目标。另外，2021年原奶成本压力较大，目前跟踪1-4月行业奶价同增14%，公司预期行业竞争已经进入缓和区间，后续奶价若超预期上涨，亦不排除继续提价，充分转嫁成本压力，2021年原奶盈利能力稳中有升。展望2022-2023年， 原奶价格逐步见顶趋稳，公司望在奶价增速放缓、逐渐趋向平稳的过程中，复制上一轮周期，实现毛利差提升，持续释放业绩。公司是我国乳制品行业龙头，凭借多年积累的品牌和渠道优势度过疫情难关，公司将于2021年实现"千亿收入”目标。随着"千亿收入”目标的达成公司的经营重点将从扩大收入规模逐渐转向提升盈利水平。公司在战略布局上逐渐倾向奶粉、低温奶、健康饮品等新业态，有望在扩张产品线的同时实现产品结构提升。综合看，在行业较高景气、竞争持续放缓下，公司收入合理乐观、且盈利弹性在未来3年维度持续释放，仍值得持续关注。

短线上自结束潜水走势一路反弹至今已临近月线压力区附近，应对上可先以短期重点提示进行操作，后续能配合外资持续流入背景下进步有效突破月线压力区35.1 +0.3及前高36.18形成转浪，则弱势下降波浪结构被扭转致使中期趋势转强下将有望步入区间整理走势。