短期来看市场向上弹力不足，大盘波动加剧，个股出现分化，强势股回落。内部经济下行压力犹存，外部中美贸易谈判压低风险偏好，因此短期相对看淡行情，以震荡为主。目前关注的方向在银行、地产等避险资产，有政策想象空间的基建板块，以及三季报业绩确定性强的行业。长期来看，华泰证券认为A股在大类资产中的的预期收益率是有吸引力的，仍有较大的投资机会。

对于四季度的判断，天风证券认为指数空间不大，而向下空间很小。毕竟下半年企业盈利的基数很低，年底估值切换之后A股的估值优势会更加明显。四季度还有大量的外资和国内机构资金入市的需求。四季度的机会是结构性的，虽然目前经济下行压力依然较为明显，但是今年以来龙头公司的业绩一直很好。上证50的ROE水平自2016年供给侧改革以后，都是持续向好的。所以四季度可能依然还是经济在低位徘徊，但好公司业绩依然优异的状态，这种情况其实是机构投资者最喜欢的行情。

热点聚焦

高层即将出访尼泊尔、关注西藏板块投资机会

随着出访的临近，相关概念有望引发市场关注。可重点在基建和旅游、贸易布局，个股如西藏天路（600326）、高争民爆（002827）、西藏旅游（600749）等。

跨境直邮明年上涨或成定局、海外仓伺机爆发

10月9日是第50届世界邮政日。自去年10月份以来，美国是否会退出万国邮联的讨论持续发酵。近日，万国邮联确认美国将继续留在组织内，并同意了一项折中方案，允许美国对外国邮件的运送“自行定价”。据了解，美国将在明年6月底开始自行设定费率。

上市公司，可关注有海外仓业务布局的顺丰控股（002352）、申通快递（002468）及跨境通（002640）等。

反倾销听证会即将开启、关注蛋氨酸龙头

10月10日，商务部将召开甲硫氨酸反倾销案听证会，内容为反倾销案的被调查产品范围、产业损害及公共利益。甲硫氨酸又名蛋氨酸，主要用于禽类和猪饲料的添加剂。

此外，9月以来蛋氨酸止跌企稳，累计反弹近10%，随着非洲猪瘟影响逐步减小，以及国家扶持生猪养殖政策的持续出台，生猪存栏量有望逐步回升，利好蛋氨酸需求增长，建议继续关注行业龙头如安迪苏（600299）、新和成（002001）等。

国网九月份接连发布采购公告、泛在招标加速

国网集团9月以来接连发布招标公告。9月30日国网电子商务平台发布2019年第四批信息化设备、信息化服务招标项目。本批次信息化设备招标数量同比2018年第四批信息化设备招标大幅增长46.3%，相对2019年新增信息化设备招标环比大幅增长38.6%。需要注意的是，2019年国网已开展五次信息化设备招标，合计招标量11.78万件，距离2018年全年国网信息化设备的19.21万件招标量仍有较大增长空间。

岷江水电（600131）控股股东拟变更为国网泛在电力物联网重点企业信产集团；

金智科技（002090）参研的“物联网智能感知终端平台系统与应用验证”项目获得国家重点研发计划项目立项公示通过；

科陆电子（002121）此前中标国家电网配电终端TTU。

“万亿”专项债申报审核进行时、最快本月发行

财政部数据显示，截至9月末2019年2.15万亿新增专项债基本发行完毕。与此同时，9月初国常会明确提前下达部分2020年新增专项债额度。

国务院常务会议中强调的资金重点投向以基建为主，意味着与以往相比将有更多资金流向基建项目。可关注受益量价齐飞、四季度业绩预期良好的水泥板块，相关个股如塔牌集团（002233）、福建水泥（600802）及金圆股份（000546）等。

全国首个“刷车支付”实现、ETC行业增速有望持续

全国首个“刷车支付”来了。目前，“刷车支付”已在山东济南的高速全路段和部分指定加油站、停车场使用，未来将进一步在山东全省推广。

上市公司可关注恒宝股份（002104）、航天信息（600271）、万集科技（300552）。

江西省互联网大会11月召开、有望实现5G+VR全程看

2019年第五届江西省互联网大会将于11月15日至16日召开，本届互联网大会的主题是“智联万物、数谋发展”。据悉，大会争取实现5G+VR全程看，打造江西省首个基于5G网络的全高清、全景VR互联网大会。

东华软件（002065）设立东华指尖科技有限公司，打造公司的VR总部基地，旨在助力南昌市VR领域的产业建设与技术创新，拓展公司业务与市场份额。

数码科技（300079）曾为合作伙伴现场摄制4K和VR信号提供实时编码、传输，并通过5G网络进行高质量实时直播。

钨价继续上涨、产业链公司业绩向好

据百川数据，节后钨价继续上涨，10月9日，白钨精矿报价9.2万元/吨，上涨3.37%；黑钨精矿报价9.3万元/吨，上涨3.33%，较上个月涨幅均超过了25%。另据中钨在线数据，厦门钨业2019年10月上半月仲钨酸铵长单现款采购价格为14.5万元/吨，较9月下半月上调1万元/吨，涨幅7.4%。

翔鹭钨业（002842）、章源钨业（002378）、厦门钨业（600549）等钨产业公司将受益于行业反转。

锂电池领域获2019诺贝尔化学奖、行业公司望受关注

据媒体报道，当地时间10月9日，瑞典皇家科学院宣布，将2019年诺贝尔化学奖授予约翰·B·古迪纳夫（John B. Goodenough）、M·斯坦利·威廷汉（M. StanleyWhittingham ）、吉野彰（Akira Yoshino），以表彰他们在锂离子电池领域的贡献。诺奖官网表示，“它们奠定了无线、无化石燃料社会的基础，极大地推动了人类的发展。”

可关注，天齐锂业（002466）、当升科技（300073）、国轩高科（002074）等公司。

5G推动智慧路灯建设提速千亿级市场加速开启

据媒体报道，随着5G基站的建设推进和各地30多项政策的推出，北京、广东、上海、浙江等多地的智慧路灯杆如雨后春笋般出现在街道路口。相关数据显示，国内智慧路灯杆的建设正在提速。智慧路灯杆汇集灯光控制、LED屏幕显示、5G基站、智慧报警等多种功能于一身，并通过“多杆合一”使道路变得更加整洁。机构预测称，我国智慧路灯杆市场预计在今年达到300多亿，在2022年这一数字将达到1000亿。

华体科技（603679）公司智慧路灯业务呈高速发展态势，此前已中标多个智慧路灯订单。

名家汇（300506）公司积极探索智慧路灯的建设运营模式和商业变现方式。

洲明科技（300232）持续推进智慧路灯产品，目前已与全球知名通信设备商达成战略合作。

作为超级电容电极材料、石墨烯离子存储机制研究获突破

石墨烯理论上可具有550 F/g的比容量，作为超级电容器电极材料备受关注。然而目前石墨烯基材料的性能仍远远低于预期。近日，中国科学技术大学朱彦武课题组联合法国Patrice Simon课题组，采用电化学阻抗谱和电化学石英晶体微量天平系统联用，原位研究了离子液体（EMI-TFSI）电解质在单层石墨烯表面的动力学响应。该研究为进一步理解石墨烯-电解液界面结构以及石墨烯双电层储能提供了基础，有望推动高性能二维或三维石墨烯电极的进一步发展。

相关石墨烯概念股有东方材料（603110）、德尔未来（002631）、宝泰隆（601011）等。

公告淘金

世纪华通（002602）与中国移动旗下咪咕公司签署战略合作协议。

凯发电气（300407）子公司与德国铁路联邦集团签署近3亿元销售合同。

方盛制药(603998) 拟在新加坡设立全资子公司，对接国际大健康领域市场。

海康威视（002415）公告，被美国商务部纳入“实体清单”预计不会对公司的正常生产经营产生重大影响，股票复牌。

大华股份（002236）公告，被美国商务部纳入“实体清单”事项对公司生产经营及业务布局的影响可控，股票复牌。

南方汇通（000920）控股股东拟进行混合所有制改革。

东宝生物(300239) 成功开发出新产品“复配骨胶原”， 扩大了公司在食品领域的新应用范围。

温氏股份（300498）前三季度净利预增105%-112%。

世嘉科技(002796)前三季度净利同比增长230%-330%。

东方日升(300118) 前三季度净利预增262%-286%。

华创阳安（600155）拟以3亿-6亿元回购股份，回购价格不超过15.26元/股。目前股价为13.47元。

伟明环保（603568）发布筹资总额不超2.268亿元员工持股计划。

赤峰黄金（600988）重组获有条件通过，公司股票于10月10日开市起复牌。

招商蛇口（001979）9月签约销售金额234亿元，同比增八成。