对于昨天的盘面，其实从板块指数结构上是可以清楚的看到机会。
同时昨天表现的强的还有医药板块和地产板块，对于医药板块我们已经跟踪了很长时间，也是中期性机会，从近期的表现看，弹性好的应该在新能源为代表的超跌反弹板块方面。
对于地产板块我们倾向于是节后的结构性机会，昨天的走强也是元旦节之后连续出台了两个重要政策：
1、上海对二套房做出了重大调整，住房公积金贷款首付比例降低到了40%。
2、市场期盼的PSL终于出台了，23年12月份国家开发银行，中国进出口银行，中国农业银行净增抵押补仓贷款3500亿，意味着后续会进一步的放松，这种工具被称为“直升机撒钱”。
两则消息直接针对的是房地产。但这部分前主要应用于“城中村”的改造，以对冲商业地产投资下降而带来的投资真空。因此这些政策出台对于板块有刺激作用，因此表现了强势，但我们倾向于“建材，装配式建筑”等板块，所以昨天地产板块也只是异动一下，并没有形成强的反弹。
不过PSL“靴子落地”，意味着三大工程有望提速，也意味着1月份的社融和其他金融数据不会太难看的。自22年10月PSL短暂重启后，PSL余额处持续下滑通道。本次单月新增3500亿，新增规模处历史高位。12月2日，央行行长表示为保障性住房等“三大工程”建设提供中长期低成本资金支持。
PSL具备长期稳定、成本适当的资金属性，与三大工程资金整体适配。本次psl增量贷款如期落地已从资金端为三大工程推进铺平道路，同时有望稳定市场对后续补充资金持续性的预期，未来psl投放仍具增量空间，资金支持下三大工程建设有望于24年加速落地。PSL的落地，也降低了“降息降准”概率。
“城改+保障房”拉动万亿投资，PSL撬动资金形成合力。
根据测算，预计未来5年21城城改年投资额可达0.9万亿，保障房“十四五”剩余年年投资额超0.5万亿，三大工程中两主要项对投资端形成较强支撑。参考16年棚改经验，psl对投资撬动作用明显，本轮城改类似，在以国央企、城投等主体完成一级土地开发后，有望带动更多开发商等资金介入二级开发投资。
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