今天我们聊聊物业板块。
作为后地产时代,物业的优势渐渐体现出来,比如市场体量够大,营收稳定,低成本(数字化)运营,现金流健康…
在物业的上市公司中,相对来说港股中的碧、绿、金等公司可能更加优秀,不过作为主场的大A,还是能挑选个别相对优秀的公司的。
下面我们聊聊大A中的招商积余:
一,实力雄厚。
从上面的资料可以看出,招商积余是招商集团旗下唯一一家物业资管公司,实力雄厚。
二,营收稳定,成长性良好。
从以上的财务报表中可以看出,哪怕是从2020年(“口罩”)开始,公司一样可以相对的高成长,包括在今年大部分行业非常艰难的情况下,真正的可以做到跨越经济周期。
而在未来,经济还将存在相对的“不确定性”,那么,此类可以保持长期现金奶牛类的公司迟早会被“挖掘”,乃至到吹泡泡的阶段,非常类似于曾经的白酒行业。
三,未来前景。
1,随着后地产时代的来临,人们对优质物业的需求只会越来越高。
2,市场够大(14亿人口),物业公司的扩张才刚刚开始。
3,数字化经营,运营成本将越来越低。
…
四,技术分析。
1,月线
三年的走熊,又到了长期趋势线下轨,“泡沫”挤得非常充分。
2,周线。
周线上前期的10.88有较大的支撑,就算以不破不立来筑就大底,大概率空间也非常有限,实际上又是-10与+100…%的数学问题。
五,估值。
现阶段的PE为17倍,远低于近年的复合增长。而近几年最低增长为15%,安全边际非常高。