很显然从昨天下午盘的盘口上看,机构资金往新能源,白酒方向有大的加仓。起到稳定盘面作用的依然是银行,证券等个股,比如“招商银行,东方财富”等权重蓝筹个股对盘面做到稳定,然后机构资金加仓比较多的是则是新能源和白酒。
1、新能源:首先是BC电池个股资金加仓比较多,比如:晶澳科技,隆基绿能,TCL中环等个股,其次是储能中的逆变器个股:比如德业股份,阳关电源等,然后临近收盘锂矿个股也开始了资金集中的进仓,比如“天齐锂业,中矿资源”等个股,他们有一个共同的特征都是盘子比较大,底部趋于,且近期有过连续吃货的,代表主力的仓位比较重,所以他们容易形成上涨,由于带有指数性质,因此也是“监管层”容易拉升的板块和个股。
2、白酒:白酒是有逻辑刺激的,春节的临近一般是有机会,因此盘中的机构资金买入比较积极的是“舍得酒业,酒鬼酒和贵州茅台”等。
3、然后科技股中的CPO个股也出现了资金的集中进场,但数量相对较少,不如新能源的集中度高,因此短期内还是多看看新能源方向的机会。
涨,出来技术结构上的原因,也主要逻辑山上的原因:对于光伏板块异动的逻辑主要如下:
硅料、电池片价格触底反弹: 根据硅业分会数据,本周硅料价格上涨,其中N型硅料与复投料成交均价环比上涨2.65%、0.83%至6.96万元/吨、6.08万元/吨。
分析原因为,硅料价格上涨主要原因是Q1硅料新增产能投放较少、N型硅料占比提升较慢,N型硅料出现结构性紧张所致。根据Infolink数据,P型电池价格环比上涨2.7%至0.38元/W,环比上涨1分/W。P型电池价格上涨主要原因为前期P型电池产能退出速度超预期,导致短期行业内存在抄底需求。
产业链价格有望触底、春节后需求反弹有望带动产业链价格或将全面反弹:按照当前时点硅料价格测算,P型一体化组件全成本为0.8元/W,对应含税成本为0.90元/W,考虑硅片电池组件环节合计折旧7分/W,一体化组件含税现金成本0.82元/W,当前组件价格0.92元/W,产业链价格有望触底。进入24Q2行业需求反弹,组件价格有望企稳回升。
电池片环节加速P型出清、N型电池价格有望触底反弹: 根据InfoLink Consulting数据,截至2023年12月末,PERC电池产能中,已经确定关闭/停止生产的项目达到50.6 GW;TOPCon项目面临暂缓扩产的规模达到132 GW,推迟产能的规模较大。
随着电池盈利持续亏损, 新扩产能推迟与老旧产能退坡的规模仍将持续扩大。此外,PERC产能改造升级TOPCon项目或将加速落地,改造期无法贡献产出,或将对24年电池供应产生影响,后续N型电池价格或将触底反弹。
优先配置在24年有望率先盈利见底反弹的N型产业链环节、继续看好N型电池与银浆: NP替代已成确定性趋势,N型电池组件龙头企业有望受益。N型替代、新产能投放以及技术迭代下,N型银浆亦有望保持行业红利期。
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