昨天的盘面有一个典型特征，你会发现此前人气高涨的人工智能为代表的科技股似乎走弱了，取而代之的是周期股的积极向上，比如说有色金属、油气板块、化工、钢铁还有航运等，就连地产板块也出现了活跃的迹象。
之所以出现这个现象，一个直接的原因是与北向资金的增持方向有关，从截至3月28日的数据看，北向资金最近5个交易日增持市值前十个的板块中几乎都是周期板块，比如说银行、有色金属、贵金属、电力以及工程建设板块，这当中银行和有色金属的增持金额最大，分别达到了26亿元和11亿元。
那么，外资增持方向为何突变，周期股为啥成了“新宠”？
我以为主要原因有以下三点：
第一，之前的热门板块人工智能为代表的科技股，因为受到了美股那边科技股的走弱，近期出现了资金增持跟不上的情形，而美股科技股之所以走弱，还是前期涨幅偏大，尤其是英伟达为代表的芯片巨头出现了高位滞涨的现象，这一度引发了国内科技股的情绪，所以才出现了资金风格转化的现象；
第二，周期股成为了投资的新宠是有原因的，一方面是国际黄金价格的持续上扬，带动了贵金属为代表的炒作，而这背后的逻辑主要还是美联储未来降息的预期，最关键的一点，那就是市场似乎对纸币有了信任危机，特别是美联储的鸽派观点持续让全球资金失去了信心，大家普遍转向了黄金投资，主要还是对未来存在风险的一种预期。
恰恰是因为金价的疯狂，带动了有色金属为代表的周期股的疯狂，我觉得未来只要金价持续向上，有色金属就跟衍生通胀的产物一样，会跟随继续向上；
第三，最近国际油价持续飙升，尤其是布伦特原油期货价格昨夜已经到了89美元每桶，创出了近期新高，一般来说原油期货价格大涨的时候，都会带动周期股普遍向上。
我甚至认为，更大可能这波周期股的向上源头就是国际原油期货价格的快速飙升所致，之所以产生这种现象，主要还是地区的形势不稳定所致，或者说对未来美联储降息带来了全球性货币增量效应的一种预期，至于说这次原油期货价格到底会到什么程度，现在不得而知，这主要还是看产油国是否有增产的预期，一般来说，我觉得国际原油期货价格在90美元到100美元之间就是一个风水岭了，应该是原油期货价格变动的关键时间节点。
总体上来说，周期股最近是市场主导，这种局面预计接下来还会维持，但是目前距离趋势的临界转折点已经非常近了，追高或者说继续看好还是需要勇气的，这个时候应该谨慎为主。
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