在A股市场震荡调整的背景下，CPO概念却逆势走强，成为一道亮丽的风景线。1月30日早间，CPO概念板块大涨3.50%，个股如杰普特涨近18%、天孚通信涨近12%，长飞光纤涨停，引发市场热议。这波反攻是主力资金护盘，还是价值被重新发现？让我们一探究竟。
从消息面看，CPO概念走强并非空穴来风。受益于AI大模型参数量与计算量的指数式增长，数据中心对高速光模块需求爆发，传统可插拔光模块面临成本与能效瓶颈。CPO技术通过将网络交换芯片与光模块共封装，显著提升传输速度、减少损耗，成为未来光电互连的关键方向。市场研究机构预测，2025年数通光模块营收将超180亿美元，到2029年400G及以上市场规模接近300亿美元，为CPO概念注入强心剂。
那么，这是主力护盘还是价值发现？结合个股业绩，答案偏向后者。例如，杰普特公告2025年归母净利润预增97.69%至132.88%，光通信业务快速切入市场并增长。其他如天孚通信、新易盛等公司也表现亮眼。基本面支撑下，CPO概念的逆袭更象是价值洼地被挖掘，主力资金或许在顺势布局产业趋势。