兄弟们，今天的科技圈和投资圈，又被一条主线点燃了！机构研报密集发布，核心就一个词：强推！推什么？光纤和CPO（共封装光学）。这可不是空穴来风，背后的逻辑硬核到不行——全球顶级云服务厂商（CSP）的资本开支，正在以前所未有的力度砸向AI算力！
根据中信建投等多家机构的最新观点，北美四大云计算巨头在2025年第四季度的资本开支继续保持“强劲增长”态势，而且对未来投入的指引非常乐观。这说明什么？说明巨头们对于AI算力的需求是实打实的，是真金白银在往里投！这股浪潮，直接惠及的就是底层算力硬件，尤其是能够解决高速数据传输瓶颈的CPO技术，以及作为信息‘高速公路’的光纤。
关于CPO，最近有个‘王炸’消息！光通信巨头Lumentum透露，已经拿到了数亿美元的CPO相关订单，预计2026年四季度就能带来约5000万美元的营收，并预言2027年上半年将迎来爆发期。产业链上的光引擎、FAU、激光器、连接器等环节，都将迎来巨大的机会窗口。
再看光纤，行业逻辑正在发生根本性转变！从过去的‘产能过剩’转向了‘供给偏紧、量价齐升’的新阶段。机构建议重点关注两类公司：一是自己掌握光棒核心产能的，二是光纤产能大或者做特种光纤的。这意味着一轮行业景气周期可能已经悄然开启。
目光转回国内，同样不平静！春节期间各大厂的‘AI红包大战’打得火热，阿里的‘千问’甚至因为流量太大出现了拥堵。这一个小小的应用场景，就暴露了国内算力需求的旺盛潜力。国内外的需求共振，让算力产业链的景气度持续攀升。
网友讨论 12
科技老炮儿：
终于等到光纤行业反转了，捂了好几年，希望这次是真的量价齐升！
Leo_Investor：
Lumentum的数亿订单是实锤，CPO产业趋势确定性很高，2027年爆发不是梦。
一颗小韭菜：
每次机构一强推我就心慌，是不是又要找人接盘了？先观察两天再说。
光通信观察：
核心还是看北美巨头的资本开支能不能持续，这是上游最直接的晴雨表。目前看指引很积极。
喵喵财知道：
阿里千问堵了都能成为炒作理由？哈哈哈，不过算力需求倒是实实在在的。
趋势交易员：
今天盘面CPO和光纤部分标的已经异动了，有资金在提前布局，这个方向值得加入自选重点跟踪。
冷静的数据党：
理性看待，光纤‘供给偏紧’需要数据验证，目前更多是预期推动。CPO的产业进度更值得追踪。
风起青萍：
从AI大模型训练到推理，再到应用爆发，对高速低功耗互联的需求是指数级增长的，CPO是必经之路。
小明同学：
求科普，FAU、Shuffle box这些都是啥？产业链太长了，感觉研究不过来啊。
华尔街之狼(中文版)：
资本开支的故事永远是最性感的，尤其当主角是Apple, Google, Amazon这些巨头的时候。All in on AI infra!
价投之路：
不追热点，只看公司竞争力。这里面哪些公司有真正的技术壁垒和持续订单获取能力？
幸运星：
前两天刚看到新闻说海外云厂商开支增长，今天机构就集体吹风，这信息传播速度真快！