今天这篇文章,简单聊聊国药一致。
这篇文章4000多字,大家耐心阅读。
1,
国药一致Pk柳药股份
国药一致的,近2年的股价走势图,我前两天给大家贴了一下。可以看出,股价正处于很低位的时候。
估值的话,我认为其实是比较低的。
因为疫情的原因,净利润下滑17%。
这个其实比较好理解:
在疫情之中,医药是相对受益行业。
出于疫情原因,很多医药需求在增加,但是大家都闭门不出,相应的人工、消毒等成本大幅提升。
表现在业绩上,就是营业收入小跌,或者有的微增。然后净利润,跌幅会大一些,其实可以理解。
如果按全年的合理净利润预计的话,对国药一致,预计每股收益能有近3元,也就是13倍市盈率。
在医药股里,这个市盈率相对较低。
每股净资产30.5,是我看重的指标。
实际上,医药里还有个公司很不错。
柳药股份的数据,应该是医药商业里首选的,估值也最低的。柳药股份PB(便宜)较低,同时ROE(成长空间)较高,确实是个蛮不错的标的。
从业绩来看,柳药股份增速也不错。
对应的动态市盈率,是11倍的样子。
柳药股份,也被丘栋荣所管理的中庚3只基金重仓。3只基金的持股比例,估计能占流通A股的9%。
除了第一大股东朱朝阳,都是机构。
只是在两者之间,我选择国药一致。
因为柳药股份的股价区间,看不准。
是在31元能停下来?还是在30元停下来?还是会在更低的28、26元停下来?心里没有较高的把握。
我跟大家站的立场也不一样,我是写分析的人。文章要给几千人看,外部平台加总也十几万阅读。
我需要对看我分析的读者,负责任。
尽可能,让他们的投资稳健低波动。
认可业绩已经低位,可以分期买柳药股份。我相信情况比我描述的要好,在30元,可能就企稳了。
市场也是逆人性,你越是不看好什么,什么涨的最凶。所以,对于拿我做反面指标的,也可以买。
两者之间的话,我倾向于国药一致。
2,
五论国药一致“40元”
对于国药一致的话,心里踏实很多。
近2年的底部区间,均构筑在40元。
从数据来看,现在的国药一致的40元,比起1年前、2年前的40元,多了每年近3元的累积净利润。
同样的股价区间,但是含金量更高。
分红就暂时不扣除了,因为它过去两年均每10股派4元。相比起来,我认为不用算的那么太细分。
对于国药一致这样的公司,也很值!
从近7年股价区间看,也是在40元。
再从更长一些的时间段来看:
简单计算下来,其实也是40元这里。
从数据来看,在08年金融危机中,是在10元触底;在后来2012年,是在20元触底;再隔4年,2016年里是30元;再到现在2020年,40元刚好。
你可以不相信这个数据,不相信技术分析。只是数据拿捏的如此恰当然,业绩和估值也都还不错。
那么,简单聊以耍笑,又有何妨呢?
大家也别以为:
一涨就涨到天上,一跌就跌回地狱。公司是成长的,一年比一年强大,股价中枢也在不断抬升的。
做投资理财,我们要相信价值回归。
股价,会涨过头,也会跌过头。所以,没必要为没卖在最高点惋惜,也没必要为跌超预期而难过。
我还是那句话,觉得合适,就开买。投资上,分期买打前奏;然后定投买;跌到最后小幅融资买。
平均成本处于相对低位,就可以了。
实际上,国药一致在2017年区间里,曾经定增过。当时国药一致的每股定增价53元,融资35亿。
对于现在40元的价格,也构成支撑。
忘了说了,在北向资金的购买上,目前持有的比例是5%。能买到这比例,说明比较认可国药一致。
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3,
对医药的5个思考
老有读者问我,你咋这么喜欢医药?
总结下,主要吧,有这么五点原因。
第一,医药是今年的主风口。
实际上,医药行业是今年爆发概率最高的板块,也是最有保障的板块。疫情影响,全年都在风口。
可能社会上稍微有个什么风吹草地,医药就会迅速走一波行情。医药就像个火药桶,随时可能爆。
选医药,就是选择和大概率在一起。
疫情影响,医药也是大力投资领域。
细分来看的话,医药行业可不便宜。所以,选择医药里低位、低估的公司定投,就比较有安全垫。
之前,给大家挑选的华东医药。今天又分析的国药一致、柳药股份。相对就符合要求,值得买入。
第二,不受毛衣风波的影响。
不管是医药生产,还是医药的流通,医药和中美毛衣战之间相对影响不是那么大,医药很有保障。
整个中国的社会经济,即便中美凉了,对医药的影响不是特别大。医药,也不是纠纷的中心话题。
至于是做医药工业,还是医药流通,有那么重要吗?难道医药流通企业、药店,赚的钱是假钱吗?
若是这样人生,未免格局太过局限。
只要估值便宜,赚的都是真实人民币,又何必带着有色眼镜,看不起这个公司,看不起那个公司?
只要没有违法,就应该被公正看待。
第三,医药行业长盛不衰。
长盛不衰,是说医药有很强的内生增长,也是生活中的必需行业。不管经济咋走,医药都稳增长。
实际上,医药也是吃吃喝喝的东西。
吃了就是吃了,喝了就是喝了,同样东西不可能消费第二遍。这样,就需要消费者频繁购买使用。对于企业的业绩,也有很大的保障。
Ps:我无意于让患者频繁购买药品,本心上也不愿意患者频繁用药。只是说到这,简单讲下逻辑。
第四,医药是轻资产体系。
一盒药方块大小,没有很高的仓储、物流成本;医药的价格体积比也很高,一盒几十元、上百元。
轻松一个快递,就能送到你的家里。
简单比较的话,一吨医药,比起一吨的蔬菜、瓜果、箱包、钢铁、水泥、食品等,价值要高的多。
当然了,医药厂家会相对重资产些。
第五,聊聊医药的外卖格局。
现在很多药店,也开始走外卖形式。
我住的附近,国药一致的国大药房,我就经常买药。也就二三十分钟,我买的药就送到家里来了。
对于外卖卖药这种,药店是受益的。
同时呢,比起满大街饭店、餐饮店,你没有什么挑选空间。竞争也比较寡淡,竞争环境相对良好。
因为药店是有管制的,开一个药店,需要各种牌照、药师等等。这比起你开餐饮店,要难的太多。
整个小区附近,药店也就那二三家。我可以不吃谁家的饭,但是在附近区域里我不能不买它的药。
拥有5500家零售门店的国大药房,加上广东+广西的医药批发配售,相对很不错,国药一致很值。
4,
聊点股市也可定投
两个月前,也写过一篇这样的分析。
当时写的华东医药,阅读链接如下:
《聊聊华东医药!少则涨10%、20%,多则40%、50%!中长期投资,年化回报15%以上》
事后来看,运气还不错,基本正确。
从短期涨幅来看,如果按照文章里的发文区间里买入,逢跌不断买入,起码能收获15%以上的收益。
两个月15%,各位大哥大姐知足吧。
有些在发文之前买,或者一把梭重仓的,我们就不说了。这个没法评价,但总体来说表现还不错。
这给我们的教训就是:在买公司时,优先选择低位、低估的公司;然后分期买,子弹光了定投买;跌到惨无人道的时候,可以适当加点融资。
最后,注意止盈、分期分步骤止盈。
这样投资的结果,收益都不会太差。
这个策略,其实在之前文章里有写:
《2020年4月定投盘点!重点分析一下华东医药、上汽集团、中国神华、中国太保、上海机电》
但是事后发现,很多读者只看个股,没有深入看懂投资策略。这篇文章,重点是投资理念、策略。
为了降低资产波动,防止情绪崩溃,文中提出3个策略:首先,选低位、低估公司;其次,是分期买,子弹打光了定投买;市场很惨的时候,小幅融资;最后,有较大收益时,分期止盈。
4个策略也是层层嵌套,层层保护。
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5,
聊点选股范围的话题
对于华东医药的后市观点,之前简单聊过。建议获利较大、仓位较重的注意止盈减仓,不要马虎。
可以减仓20%,然后剩下的继续扛。因为成本相对低,可以心态轻松,持有时间更久;也有的读者,减仓幅度较大,不太好说;想换国药一致的,我不知道,自己决定吧。
该提醒风险的,我也简单的提醒下。对于华东医药,集采这件事4月生效,业绩目前没表现出来。
想要精准预测最高点,让你们卖在最高点,那就是刁难我了。要有这本事,我也不会至今穷光蛋。
哈哈,简单皮一下。
只能说,在下跌的时候,在低位的时候,我会给大家打气、加油、鼓励。我们就分期买,不慌乱。
当在上涨的时候,我也会提醒风险。
最后来看,这样的策略,投资中平均买入成本低,平均卖出成本高。我觉得,我尽到了我的责任。
想精准买入、精准卖出,你取关吧。
当然了,市场上不可能有什么策略完全正确,适用所有公司。对策略使用范围,大家要特别注意。
据我的总结,这个策略特别适合成交活跃的公司:比如新华保险、中国太保、华东医药、张裕、口子窖、中国神华、上汽集团、国药一致、华泰证券、东阿阿胶、宇通客车等。
这些公司也都品牌较高,交投活跃。
简单总结,就是市场上品牌比较大、行业里龙一龙二、历年都高分红,成交比较活跃的上市公司。
上涨周期的中国平安、招商银行、美的集团等一线白马,我不太好说。理念上,策略是行得通的。
只是它们在市场上是大热点,过去几年也被爆炒,会不会出现较大回撤?我胆子小,不敢买它们。
至于盘口几千手,几万手的乌龟股。
我的建议是,大家不要轻易去买入。
还有就是,目前成交很冷清的中小市值股。我觉得,公司没有倒闭风险,没有财务造假的可以搞。
6,
曾分析过的一些公司的观点
目前神华的股价,上下都不太好说。
《再谈中国神华!缘起“南三峡,北神华”,投资总额893亿元!中国的核心资产、硬资产》
进则能上涨到17,跌则能跌到15元。
中国神华,因为神华是高股息策略,我觉得,即将面临分红点。不适合频繁操作,以静制动为宜。
威孚高科写的时候,股价还是16多。到了现在这个价格区间,大家自己决定吧,我也不知道咋说。
《暴跌35%,威孚高科迎来抄底时刻!》
买了上汽集团的读者,不要怪我哈。
在分析里,确实有说到,我只能测到10%的反弹。达到10%掉头向下,真的是运气好,碰巧对了。
《2020年4月定投盘点!重点分析一下华东医药、上汽集团、中国神华、中国太保、上海机电》
你不会以为我能操控上汽吧?胡扯。
额外的,简单说一点欧亚集团观点。
欧亚集团是我较失败的一篇分析,失败也不至于,主要是因为遇到疫情,加上中小股成交不太活跃,所以表现较差。
但是从它的基本面分析,后市可期。
《安邦保险3次举牌:再谈欧亚集团!》
行情回暖人气爆发,它是最能飚的。
双汇发展,股价有点异常的高,作为双汇老司机,我的建议是卖出。想继续持有的,不能太乐观。
《去年现金分红8.3%,再谈双汇发展!》
总的来说,在我分析的公司里,成交比较活跃的,基本都分析对了。有去年的华润三九、双汇发展,还有威孚高科、华东医药等。现在的国药一致,股本小,股价高波动,成交比较活跃。
所以正确概率很大,大家可以试试。
另外,我也刚刚开始买入国药一致。
各位大哥大姐,别忘了文末打赏哈~
分析是我兼职撰写的,很多时候不发文。但只要发文,一定有值得阅读之处!大家可以关注下。
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