中长期标的，券商和科技

去散户化进程中，券商一定是稳定投资标的。从已披露的券商业绩中，可以观察到大部分券商在2020年实现利润和营收规模双双正增长。从净利润绝对值来看，其中两大“龙头”券商中信证券和中信建投的净利润分别为148.92亿元和95.09亿元，在所有券商中依然处于领先。从净利润增速来看，东方财富子公司东财证券（+104.14%）、中金财富（+247.43%）、华鑫证券（+316.13%）、英大证券（+110.32%）利润增速均超过100%。去散户化，本质是淘汰过去小散落后的炒股思路，要与时俱进地顺着机构的思路做投资，毕竟随着外资的持续涌入，机构的市场话语权越来越强。所以，依然将证券定为中长期操做标的。

另一个就是半导体，科技板块。长电科技发布2020年报业绩预告，预计2020年净利润为12.3亿元左右，同比增长1287.3%左右；扣非净利润为9.2亿元左右，去年同期亏损7.9亿元，超出市场预期。北方华创发布2020年报业绩预告，预计2020年净利润4.6-5.8亿元，同比增长48.9%-87.7%；扣非净利润1.6-2.0亿元，同比增长128.0%-185.1%，净利润中值5.2亿元，超出市场预期。有人一定说，大基金减持的利空，大基金本来就有三个五年规划的，其中2014-2019年为投资期， 2019-2024年为回收期，目前大基金一期按既定规划进入回收期。大基金的作用是扶持，不是依赖，最终还要靠科技企业自身的造血功能。大基金减持，短期是利空，但中长期恰恰是利好，说明我们的科技企业已经具备了造血能力。未来的发展，必须依托科技的发展。因此，另一个中长期的标的就是科技，包括半导体，5G等等。

短期的标的可以是港股100，既然是短期，就是见好就收！

今天有朋友问我，睡王上台，是不是利好。其实谁上台都是一样的，好比历史的车轮不会因为某个人而改变，目前老大和老二对规则和资源的再分配，必然是有分歧的。大家也看到了，睡王1月20日就任，就相继对我国产品发起337调查，同时航母进入南海地区，在贸易和军事领域同时施压。这以后是常态，也是谈判的筹码，斗争吗，总要收集足够的筹码。未来几十年都是常态，所以，保持平常心就好！

近期策略：等5G和半导体企稳补仓，中长期关注券商和科技