大家好，我是股市侦查员小孔，本周末的信息量不小，我在这儿给大家简单的梳理一下：
【美国众议院通过1.9万亿美元的救助计划】
【证监会：待评估后将在全市场稳妥推进注册制】
【国家统计局：2020年国内生产总值101.6亿元，增长2.3%】
【股神巴菲特公布四季度持仓比亚迪位居第八】
【茅台营收1140亿元，净利润增长18%超预期】
【中信证券：计划配股募资280亿】
前五个消息估计对市场影响都不大，但中信证券计划融资280亿对于现在市场应该算是一枚重磅炸弹，看看明天大盘的反应吧，不容乐观。接下来先和大家聊一下大盘，然后给大家对比一下东方财富和中信证券。
上证指数日线图
先看大盘，上证指数又来到3600-3700点的压力区域，这是时隔3年之后再次来到这个压力区域，第一次是2638婴儿底的时候06年2月开始，第一次抱团上证50，一直到了3587，接近前期下跌高点附近，特朗普开始发起贸易战，从那儿开始，涨了2年的慢牛终结了，记得那时候特朗普还洋洋得意地说，看看贸易战让A股崩盘了，美股没受什么影响。
这次上涨不能算慢牛，应该算是速度与激情，从2020年疫情开始爆发不久，上证指数从2646.80开始上涨，不到一年的时间，上证指数一路上涨至3500、3600、3700，随着白马抱团的瓦解，上证指数开始调整，但是具体到市场上却是上涨数量远多于下跌数量，抱团的成份股下跌，被低估的板块个股开始逐渐的修复估值。
技术方面更大周期现在上证指数是震荡走势，现在又回到震荡高位的3600-3700压力区域开始回调，所以就算是跌破现在的上涨趋势线，也没有什么大不了，现在A股市场没有系统性风险，只要遵循好公司好价格的原则，还是有不少机会，现在A股是全球的价值洼地，全世界的资本都在盯着中国市场这块肥肉，去年中国境外资本投资超过美国，第一次夺得这个头衔。很多机构给现在市场的定义也不是全面牛市，而是结构性牛市，其实就是没有更多增量资金，资金有限的情况下不具备启动全面牛市。
1.9万亿美元救助计划
有人会问，为啥美国拼命印钱，不仅每月购债1200亿美元，现在又通过了1.9万亿美元救助计划，而我国却不搞大水漫灌，这个涉及到货币政策方面，咱们吸取了上次09年4万亿中央财政，再加上后来地方政府配套的地方债，虽然短期度过了难关，但为后来经济发展带来很多隐患，比如房价飞涨、地方债违约，各种P2P项目无疾而终，搞的一地鸡毛。
为了经济更好地发展，后来实施供给侧改革，去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板，经过阵痛之后，好不容易摆脱了经济的顽疾，现在国家不会再采取大水漫灌的激进刺激政策，取而代之的是定点刺激，这样既能维持经济的活力，又不至于对资本市场造成冲击。美国欧洲印钱是没有办法的办法，疫情控制的不好，再不印钱就是死路一条，虽然知道是饮鸩止渴，但也比立刻就死能好一些。
接下来咱们先说中信证券：
中信证券日线图
技术方面中信证券突破平台之后调整，现在位置有年线支撑，下方还有通道线和平台上方的双重支撑，技术支撑比较大，观察一下能否形成有利支撑。如果跌破上行通道，估计很大程度是在这个时间点增发，这个对于原有股东而言是赶鸭子上架，刀架脖子不配股就承受损失，对于这个券商老大算不上利好，这也是对未来没有太大信心的表现。
接下来，咱们对中信证券的业务情况简单的了解一下：
经纪业务市占率有望提高，信用减值拖累整体业绩。公司前三季度经纪业务手续费净收入85.35亿元（同比+49.66%）。20年前三季度市场风险偏好上行，股票日均交易额较上年同期增加58.60%至8629.45亿元，带动经纪业务收入大增，公司收入增速高于市场成交额增速，或是市占率进一步提升所致。利息净收入18.31亿元（同比+2.55%），主要是利息支出部分增速稍高（同比+14.44%）。公司前三季度信用减值损失50.27亿元，其中三季度单季度计提29.93亿元，预计未受市场波动影响，重资本业务计提增加所致。
股权+债权融资规模同比提高，投行收入规模保持领先水平。投资银行业务手续费净收入44.93亿元（同比+50.72%）。2020年公司IPO家数27家（去年同期为20家），增发25家（去年同期为9家）；首发金额341.35亿元，同比+22%，作为主承销增发金额401.07亿元，同比+142%。债承方面，前三季度公司债和企业债承销家数368家（去年同期为255家），承销金额2141.46亿元，同比+31%。受益于领先的销售定价能力，公司投行业务竞争力或将进一步提升。
持仓公允损益同比转正，资管业务收入受益于理财需求实现高增速。投资收益154.46亿元（同比+24.39%），公允价值变动收益7.43亿元（同比转负为正），自营业务合计收入161.89亿元（同比+33.49%）。公司三季末交易性金融资产规模为4549亿元（较上年末+28%）,公司交易业务有序扩张，稳定的收益率有助于维持ROE水平。资产管理业务手续费净收入53.94亿元（同比+31.55%），公司转型主动管理效果明显，华夏基金持续贡献（三季度单季实现净利润4.07亿元）。
我们再来看看证券新贵东方财富300059：
东方财富日线图
看东方财富的日线图，和中信证券一样都形成了上升通道，区别是东方财富创出了历史新高，而中信证券没有创出新高，现在东方财富刚刚下破60天均线，离年线距离尚远。同样是业务发展需要融资，东方财富选择的是放弃短期利润发行债券180亿加码两融。这个就比较厚道，因为对公司未来前景看好，宁可付出一些利息，也不配股。我们再看看分项业务的表现：
市场交投活跃叠加公司市场份额提升，推动证券业务收入增长：2020年公司实现手续费及佣金净收入29.93亿元，同比增长76.04%，主要受益于股基成交活跃及公司市占率提升。2020年，沪深两市股基成交额累计达220.45万亿元，同比增长61.36%；日均股基成交额9071.98亿元，同比增长62.02%，交投活跃度提升，助力公司证券经纪业务收入增长。
公司凭借低佣策略(不高于0.25‰),市占率持续提升，截止2020年9月末公司经纪业务市场份额达到3.18%。2020年，公司实现利息净收入12.6亿元，同比增长87.93%，主要系公司融资融券、存放金融同业利息收入增加。市场风险偏好提升，推动公司两融业务持续发力。公司融出资金规模为296.91亿元，同比增长86.53%。截止2020年9月末公司两融业务市场份额达到1.62%。未来,随着公司债、可转债发行，公司资金实力提升，进一步打开两融业务发展空间。
居民借道公募基金加大权益市场配置，公司充分受益基金市场大发展：2020年权益市场持续回暖，赚钱效应增强，投资者通过基金参与股市投资热度较高，基金发行、销售火爆,公司作为互联网基金代销龙头，充分受益基金业务发展红利，规模、收入增长显著。截止2020年末，全市场公募基金发行份额3.3万亿份，同比增长94.13%。房住不炒、银行理财等竞品收益率下降环境下，居民资产配置有望进一步向权益市场转移，2021年公募基金发行仍将可观。公司互联网服务平台客户粘性高，凭借多样化的产品和服务，有望持续巩固和强化行业领先地位，为零售财富管理业务长期成长奠定基础。
融资计划继续推进，资金实力夯实有望进一步拓宽业务发展空间：东方财富融资计划持续推进，非公开发行80亿元公司债计划已取得深交所出具的无异议函，并有序发行。158亿元可转债正在积极推进，募资净额将用于补充公司全资子公司东方财富证券的营运资金，支持其各项业务发展，优化业务结构。后续随着公司融资方案陆续落地，资金实力将得到进一步夯实，提升公司综合竞争力和风险抵御能力，打开两融、投资等重资本业务发展空间。
最后咱们再看一下证券期货板块情况：
证券期货板块日线图
从上图能够看出证券期货目前还是处于上行通道之中，距离还没有到达前面高点，总体表现与上证指数相当，毕竟大盘的涨跌都关系到券商的经纪业务的收入，现在也是在板块年线支撑附近，下方一旦跌破下方仅有通道线支撑。关注最后一道防线能够支撑有效。
文章仅介绍客观情况，不作为买卖依据，仅供参考!
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