对片仔癀、海通证券、中国平安、万科A的分析思考

片仔癀最近几天连续大跌，很多人认为是大股东减持造成的。其实这并不是主要原因，近期我们可以看到很多白马蓝筹股都在大跌，既包括像恒瑞医药这样的医药股，也包括美的集团这样的家电股，同时五粮液这样的一线白酒也在下跌。整个传统行业的白马股在这几个月都在下跌。市场上只有新能源和半导体相关的行业板块在上涨。

难道我们以后不喝酒吃药了吗？难道我国刺激消费进行消费升级的政策不进行了吗？我不禁发出这样的质问。

在2015年时互联网金融股票大行其道，新能源汽车股票不断创出新低。然后就有重仓新能源汽车的基金经理发出了像我这样的提问：难道新能源汽车不是我国的长期国策了吗？

以史为镜可以知兴替。当下的传统消费行业股票的大跌就如2015年被市场抛弃的新能源汽车板块。市场就是这样总是不断地重复这种过度追捧某些股票和过度看衰一些板块的故事。市场就是这么极端！

片仔癀是我在2019年初就研究过的一只股票，公司是国内唯二的拥有永久保密资格的中药配方，另一家是云南白药。公司的药品价格几乎每年都涨，一粒药价格贵如黄金。这样的公司当然是优秀的，具有重大投资价值的。当前的股价下跌是受整体医药板块下跌的牵连，长期看这家公司依然有很大的发展潜力。

海通证券是一家老牌的券商，但是近年来违纪问题暴露出不少。券商这个行业是一个同质化很严重的行业，竞争激烈，并不是一个很好的赛道。在当前国家金融发展以稳定为主基调的情况下，不太可能给券商以新的制度性的放开利好。券商行业的改革任重而道远。当下，券商行业有一个潜在的利好，那就是T+0在未来可能实施。但是我认为至少也要在5年甚至10年以后才可能实行T+0，当前我国A股市场并不缺少流动性，很难实行t+0交易制度。所以，在几年内我是不看好券商的。我认为券商近几年内很难有太大的行情。

中国平安股票的下跌并不是自己的问题，它是中国保险行业的一个缩影。当前几乎所有的保险股都在大跌。保险行业面临着增速放缓、结构转型的问题，因而保险行业当下的业绩并不亮眼。但是，我们不应过度看空保险行业。保险行业还是一个很有价值的行业，在国外保险行业已经发展了很多年，可以说是人类生活必需的一个行业。随着我国经济的发展，保险行业的调整和改革过后，其早晚会迎来下一个业绩增长的高峰。

万科A的大跌明显是市场的过度反应。人们未来还需不需要住房？人们未来难道住在网络空间里吗？人们未来住更好、更大的房子的愿望不会改变。公司作为全球最好的房地产公司在行业竞争中还是有很大优势的。而且公司正在做多元化发展，包括物流地产、长租公寓、冰雪度假、养猪等。未来万科是什么样，真的很难预测。也许真的在10年后会变成一个养猪公与司。无论怎么说万科A的下跌都是过度下跌，对长线投资者来说都是一个好的投资机遇。

《道德经》说 ：骤雨不终日，飘风不终朝。

新能源相关行业的股票不可能永远上涨，保险、地产、消费等股票也不可能永远下跌。耐下心来静等传统白马蓝筹股的春天到来，当下守株待兔可能是最好的投资选择。