美国电力设备龙头GE Vernova (GEV)股价近日强势突破历史新高，单日涨幅达15%，引发市场广泛关注。这一强劲表现主要得益于AI数据中心的狂暴扩张所带来的巨大电力需求。作为全球燃气轮机市场的三大寡头之一（与西门子能源、三菱重工并列），GEV自2024年3月从通用电气分拆独立后，股价已累计上涨6倍，年内涨幅更是超过100%。公司CEO Scott Strazik表示，他们正处于'极具价值创造机遇的早期阶段'，并上调了未来数年的业绩指引。
订单数据显示，GEV正面临前所未有的需求爆发。2025年第四季度新签订单达18GW，环比增长143%，同比增长200%，单季度订单已超过全年产能。公司预计到2025年底在手订单将达到80GW，而更令人震惊的是，其燃气轮机已经卖光了截至2028年的所有产能，2029年的产能也仅剩不到10%。这种供需严重失衡的局面导致公司近年来多次提价，且分析师预计价格将在未来5年内持续上涨。摩根大通分析师Mark Strouse表示，公司的电力订单活动'远超预期'，同时在每笔交易中持续测试更高定价。
财务方面，GEV大幅上调了未来数年的业绩指引。2025财年营收指引上调至360-370亿美元，自由现金流从30-35亿美元提高至35-40亿美元；2026财年自由现金流将进一步提升至45-50亿美元；2028财年营收指引从450亿美元上调至520亿美元，调整后EBITDA利润率也从14%大幅提高至22%。公司还宣布将季度股息翻倍至每股50美分，并将股票回购计划从60亿美元提高至100亿美元。这些举措反映了公司对未来增长的坚定信心，也直接推动了股价创出历史新高。
面对强劲的业绩表现，至少有6家券商上调了GE Vernova的目标价。其中，摩根大通将目标价从740美元大幅上调至1000美元，成为最高目标价。Oppenheimer将评级上调至'跑赢大盘'，并给予855美元的目标价。分析师Colin Rusch表示，GEV有潜力成为AI超大规模客户的'核心技术合作伙伴'。随着数据中心向更高电压架构转型，同时电网产能持续受限，公司有望继续提升市场份额并增强定价能力。GEV CEO Strazik驳斥了'AI泡沫'的说法，称'没有看到任何放缓的迹象'，并表示'需求增长在加速'。
网友讨论 13
AI投资小能手：
AI发展带动电力需求，GEV真是站在了风口上，看来AI的产业链机会不仅在芯片上
电力老王：
燃气轮机卖到2029年，这订单量太恐怖了，行业景气度至少能维持5年
StockGuru：
目标价1000美元，现在才600多，还有60%空间，不过短期涨幅太大，等等回调
财经观察员：
AI数据中心耗电量惊人，1个大型数据中心相当于一个小城市，电力设备企业确实受益
科技前沿：
看来AI泡沫论可以休矣，需求实实在在在增长，GEV CEO说第四季度订单显著增长
股市小白：
A股的电力设备股会跟涨吗？东方电气今天已经涨了3%，看来资金已经开始布局了
能源分析师：
特种合金供应紧张是行业瓶颈，关注材料供应商机会，不只是设备商
投资老张：
GEV从分拆到现在涨了6倍，追高需谨慎，不如关注国内替代机会
CloudInvestor：
云服务商是真正的大买家，AWS、Azure、GCP都在疯狂建数据中心
理性投资：
燃气轮机替换燃煤机组是趋势，环保+高效双重优势，行业逻辑长期向好
金融大鳄：
摩根大通目标价1000美元，现在600多，空间还很大，但市场可能已经部分定价了
电力小李：
国内企业差距还是有点大，东方电气的燃气轮机技术还需要时间突破
科技股猎手：
算力基础设施比芯片更紧缺，这个逻辑值得重视，电力设备应该给更高估值