2026年1月5日开盘后，A股PCB（印刷电路板）产业链呈现集体爆发态势。根据上一交易日（1月2日）市场数据，板块整体涨幅达5.3%，其中沪电股份、深南电路等8只成分股涨停。Wind数据显示，PCB指数当日成交额突破120亿元，较前五个交易日均值激增180%，创近8个月新高。行业分析师指出，此次上涨并非短期题材炒作，而是AI基础设施建设加速落地带来的实质性需求拉动。
随着全球AI算力竞赛白热化，数据中心、AI服务器等基础设施进入密集建设期。PCB作为电子设备的'骨架'，在AI芯片组、高速互连模块中扮演关键角色。特别是应用于GPU集群的高频高速、高多层PCB，技术门槛和毛利率显著高于传统产品。据Counterpoint最新报告，2026年全球AI相关PCB市场规模预计达320亿美元，同比增长42%，其中中国厂商份额已从2024年的28%提升至35%。国内头部PCB企业订单排期已延至二季度末，产能利用率维持在95%以上。
值得注意的是，本轮行情呈现明显结构性特征。具备HDI、SLP（类载板）技术的高端PCB厂商涨幅居前，而传统单双面板企业表现平淡。招商证券电子行业首席分析师李明表示：'AI服务器PCB价值量是普通服务器的3-5倍，单台AI服务器PCB用量达普通服务器的2倍以上。随着英伟达Blackwell架构芯片放量，高端PCB厂商将持续受益。'同时，5.5G通信基站和智能驾驶域控制器的PCB需求也形成叠加效应，行业景气周期有望延续至2027年。
投资建议方面，机构普遍提示需区分技术实力与概念炒作。中信建投指出，应重点关注通过NVHBM认证、掌握5G高频材料技术的企业，并建议结合2025年年报业绩兑现情况布局。风险提示包括：海外AI资本开支不及预期、高端PCB技术迭代加速、原材料价格波动等。行业人士提醒，部分小市值PCB概念股缺乏真实订单支撑，短期涨幅已透支未来业绩，需警惕回调风险。
网友讨论 13
TechInvestor2026：
沪电这波逻辑太硬了！刚调研完工厂，Blackwell服务器订单排到Q2，毛利率突破35%，不是概念是实锤！
电路板老张：
高频材料才是关键，见过几家吹5G的PCB厂，连LCP材料良率都上不去，散户别乱追小市值。
AI_Explorer：
补充个数据：单台H100服务器PCB价值约$800，是传统服务器的4倍，这个增量足够养活3-4个沪电。
股市小白兔：
新手求问：现在追高会不会被套？有没有低位补涨标的？
半导体老炮儿：
记住2019年5G行情吗？当时PCB涨3倍后横盘两年，这次AI能持续多久？技术迭代可比5G快多了
FutureChip：
真正稀缺的是载板技术！ABF载板国产化率不到5%，PCB企业想切入需要3-5年认证周期。
投资小诸葛：
看Q4机构持仓：高毅新进深南电路1200万股，景林加仓胜宏科技，聪明钱已经在行动了
电子工程师王工：
提醒下：AI服务器对阻抗控制要求±5%以内，普通PCB厂设备根本达不到，别被PPT骗了
SmartMoney88：
重点看Q1业绩预告，3月前没订单落地的都是耍流氓，现在涨的是预期差
科技趋势观察者：
5.5G基站PCB需求被低估了！单站用量比5G多30%，今年新建50万站就是150亿增量
PCB产业通：
刚拿到供应链消息：台光电子已对高端铜箔涨价15%，成本压力可能传导到二季度财报
理性投资者：
别光看AI，智能驾驶PCB增速更快！蔚来NT3.0平台单车主板用量翻倍，这才是隐形赛道
FPGA极客：
PCB和芯片是共生关系，等2nm芯片量产，PCB技术又得升级，行业永远在迭代