低估蓝筹爆发

在经历了上周的暴跌后，受周末利好消息的刺激，今天的市场出现了情绪修复性反弹。

今天低估蓝筹爆发，盘面上，军工板块领涨，航天电子、中船科技、中航重机、亚光科技、中航沈飞等近30只个股涨停，同时水泥基建、地产、保险等板块崛起，其中，水泥龙头海螺水泥拉涨停，板块内多只个股涨幅大都在9%左右，地产板块中，个股也几乎都翻红，保险板块在经历了近期的调整后，今天的反弹态势也是不错的，银行证券板块也较为强势。除此之外，还有建材、钢铁、有色等板块也处于涨幅榜前列。

今天市场最明显的特征就是低估周期蓝筹股集体爆发大涨，比较典型的股票如万科A、中国平安、招商银行、海螺水泥等都大涨，而与此形成鲜明对比的是白酒医药科技等主流高估值板块出现了大幅调整，处在跌停板前列，似乎感受到了，市场的风格似乎在切换，从此前的高估值到低估值。

其实，之前东哥一直说，科技、医药消费等高估值的成长股行业，现在能看不能吃，必须得经历一场估值杀，不然没有机会，而这些都是基金抱团的品种，只要不卖就能涨，但是物极必反，也必须得消化一下泡沫。

而金融、地产等传统周期价值蓝筹行业，目前估值较低，市场当前处于轮动当中，会有一定机会。但是现在我们需要思考的是，是短期高低切换还是长期趋势，接下来这种风格能否持续的问题。我们先来看看这场变局的原因。

首先上面我们说了科技、医药消费等高估值是内在因素，而导火索就是现在各大券商开始吹风了，开始吹低估值周期股的机会，当然还有一大诱因就是险资松绑。

万亿险资松绑

险资松绑也是这个周末最大的利好。银保监会表示，险企权益类资产投资比例最高可到45%。

其中，中国人寿、太保寿险、泰康人寿、新华人寿、人保财险等由30%提高到35%。我们只看这个数据，权益比例最高到45%，最高能带来3.3万亿增量资金，机构预计年内带来4500亿，比外资还多。

而我们都知道，保险公司一直比较稳健，实际权益投资比例在行业中偏低，大部分在15%到25%之间，而且险资买股票多数买低估值板块，比如银行，地产等，都是长线的资金，所以，受到这个利好消息的刺激，直接受益的保险先是涨了，然后利好的地产、银行、建材等也都大涨，因为这些估值都很低。

估值到底有多低，我们可以对比一下在，万科A动态市盈率是8倍，招商银行、中国平安、海螺水泥几乎都是10倍，且他们的估值是处在历史的相对低位，而我们所熟知的医药消费科技大都在倍以上，比如，海天味业近80倍，爱尔眼科130倍，迈瑞医疗88倍，而科技就更高了，虽然说不同行业属性比市盈率没有太大的对比性，但是我们看估值所处的历史数值，医药消费则处在历史高位，而周期处在相对低位。

目前来看，低估值确实是受到了资金的青睐，但是我们也要区别对待，现在险资权益类投资占可用资金22.57%，其中二级市场相关股票7.95%、基金2.76%，利用到上限还早，有提升权益投资比例的空间。银保监会给险资松绑，未来进入A股资金只会越来越多，这对慢牛是长期的支撑。中国老百姓的资产，70%以上在房子，其它主要是保险和理财资金，现在金融市场改革，这两大资金能入市，蓄水池就会活起来，长期趋势，肯定是利好了！

但是短期看，对市场活跃度提升有限，现在低估值蓝筹是有一些优势，我们潜伏赚一波，但是持续时间或许并不会很长。因为现在的市场，除了估值，还要看是否是主流，题材好不好，行业前景好不好的问题等。周期行业可以说是给打了一个夕阳产业的标签，东哥认为，周期中还是更多的关注具备垄断力的龙头企业，只有龙头才能穿越，其他的反转类及二线品种只适合波段。

市场风来了，你想去做，就做一波，但是在风停下来之前，你必须得提前出去。因为长线必然是主流板块和龙头的机会。