财报背后逻辑
珀莱雅：8月24日晚间披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入为19.18亿元，同比增长38.53%；归母净利润2.26亿元，同比增长26.48%；基本每股收益1.13元。公司营业收入变动主要系线上销售营收增长，2021年上半年度销售费用8.07亿元，占营业收入比例为42.09%(上年同期占比为33.04%)。本期的形象宣传推广费同比增加3.16亿元，同比增长94.47%。
评：珀莱雅的财报出来了，这个行当品牌建设非常重要，在这么大额的形象推广费上面仍然保持了26%的增长，非常了不起，复合市场的预期。当季的投入通常要下一季才会更大的反应出来，总体表现是超越市场的预期。现在的机构蠢的祖宗十八代都不认识，留给市场去检验吧。
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爱美客：8 月 23 日，公布 2021 年上半年业绩，上半年实现营业收入 6.33 亿元（+161.87%）；实现归母净利润 4.25 亿元（+188.86%）；实现扣非归母净利润 4.11 亿元（+191.46%）。公司 2021Q2 实现营业收入 3.74 亿元（环比44.3%，同比+129.9%），实现归母净利润 2.55 亿元（环比 49.2%，同比+144.4%），实现扣非归母净利润 2.49 亿元。
评：爱美客机构上调今年全年的预期7.82亿，明年的业绩11.6亿，那么对应今年的市盈率接近80倍，明年的市盈率50倍，总体来看，估值进入相对合理阶段，仍然不便宜。今年净利润增速是78.62%，明年的净利润增速是48.35%，明年的速度下降很大，从高速增长向中低速增长切换，教过大家，会怎么做啊？
从爱美客的财报表现来看，略超市场的预期，但是嗨体的放量并没有想象当中那么的强劲，我把研究员的重点截屏给大家看一看。
爱美客兑现今年全年的业绩，市盈率大约在157倍，比同行的估值高50倍以上，原因是在于今年6月份童颜针获批上市，属于三类的医疗器械，需要绝对的医院才能使用。三季度和四季度童颜针的表现如何，能不能消化它的估值？从目前合同负债来看，这一点没有反应出来，所以没办法预估三四季度，这就是目前机构的困惑。
参照嗨体放量的表现，二级市场还是很期待的。有对医美接触比较多的朋友，到时密切关注销量的情况。记住，财报数字背后的经营才是关键。
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健帆生物：在脓毒血症上面进行了突破，所以人家很硬气，而脓毒血症每年的市场份额并不亚于尿毒症。俺在百度上找一些资料出来，分享给大家一起看吧；
刚才查了一下脓毒血症的发病率，全球的病例大约1,700万例，实际上发病率不亚于尿毒症，但是远比尿毒症的死亡率要高，高达25%的死亡率。死亡率高于另外的几种癌症，ICU浓毒血症，在这个领域实现了突破，实际上生意更大了，难怪人家不参加集采。
实际上我的理解：拿出一两个产品参加集采，使用量会大很多倍，推广费用会大幅降低，用工数量也大幅降低，对公司反而是非常有利的。
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均衡配置是投资行业生存最基本的技术原理！
1、为什么一套在消费上就这么多人呢？说白了，消费这几年走的强，尤其是去年科技股惨不忍睹的时候，客观上导致散户是绝对不敢碰科技股的。因此在买酱油的时候，响应就特别热情，认为消费不会大跌暴跌，且还有一些认为茅台跌15%都是不可能的，所以套死在山顶上。
2、而且动不动满仓去买一支票，不管账上钱多还是钱少，全部套了动弹不得，本身就没有动手能力，高点往下跌20%不敢止损，再往下跌20%，怎么办？事实上主力把散户的心理研究的远比你自己都要清楚，结局不用问，一定会打破你的底线！
3、为什么一定要均衡配置呢？彼得林奇在他盛年，选股成功率是81%，而这个成功率是美国历史上的最高成功率，意味着也有20%的失误率。从业20多年，目前俺的成功率应该在82%~83%之间，为什么比彼得林奇要高那么一点点呢？因为现在是大数据时代，工具比以前先进多了，所以提高了成功率。即便这样仍然有17~18%的失误率，我的做法是标准的板块轮动，所有的基本面分析的好好的，所有的形态研究的好好的，结果市场就不卖帐，这种情况是常态。
4、均衡配置，相互依存，互为犄角，这是我们投资行业生存最基本的技术原理！
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关于精密机械：
1、这个板块无法测算出这个行业到底有多大的生意？如果无法测算出有多大的生意，就没有办法测算出单个公司在里面的市场占有率，就没有办法测算出它到底能赚多少钱，就没有办法算出它的估值，没有办法算出它的股价。
2、工程机械是个非常传统的行业，有多大的生意是有标准定额管理的，所以根据定额管理就可以反算出工程机械的市场占有率。这就是过去很长的时间，机构为什么不关注这个板块的根本原因。
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技术看盘：
1、两市成交一万四千亿，美国人看傻眼了，机构管理的资金超过20万亿，每天用5%的资金来做高抛低吸就达到这个金额，水平高啊；
2、酿酒板块领涨股是重庆啤酒、酒鬼酒、百润股份，“涛40”就是“涛40”，满仓中，各位老板今天赚了几斤？点一个，明天再战！