银行作为百业之母，在国民经济中发挥着重大的作用。

过去20年，我国经济高速发展，催生了一批优秀的股份制银行。

今天，我们一起看一下3家股份制银行：招商银行、兴业银行、平安银行：

今年一季度，这三家公司的净利润，占行业的比例分别为：26.6%、17.2%和10%：

今年以来，行业分化较大，中信银行领涨，平安银行领跌：

本文主要包括7个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结。通过对比分析，我们希望提供一种全新的视角，有助于你做出更加理性的投资决策。

如果你赶时间，可以先看最后的总结，快速了解各公司的整体情况。

说明：以下所有财务数据，均来自于各上市公司的财报。

1、盈利能力

1）主营业务及占比

这三家公司，主营业务包括零售金融、贷款利息和佣金等。

2）营收及归母净利润

营收，招商银行最高，其次是兴业银行，平安银行第三。

归母净利润，招商银行最高，其次是兴业银行，平安银行第三。

3）毛利率

不涉及。

4）净利率

净利率，兴业银行最高，其次是招商银行，平安银行第三。

5）经营活动现金流净额

经营活动现金流，招商银行最高，其次是兴业银行，平安银行第三。今年一季度，兴业银行经营活动现金流大幅改善。

6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力，招商银行最强。

2、运营能力

1）总资产周转率

总资产周转率，三家公司都不高，平安银行最高。

2）存货及占比

不涉及。

3）应收账款及占比

不涉及。

4）合同负债及占比

合同负债，招商银行最高。

合同负债占营收的比例，招商银行最高。

5）固定资产占比

不涉及。

3、偿债能力

1）资产负债率

资产负债率，三家公司都很高。兴业银行最高，其次是平安银行，招商银行第三。

2）有息负债

不涉及。

3）现金余额

现金余额，兴业银行最高，其次是招商银行，平安银行第三。

4）有息负债占现金余额的比例

不涉及。

5）资本支出及占比

资本支出，招商银行最高，其次是兴业银行，平安银行第三。

资本支出占归母净利润的比例，招商银行最高，其次是平安银行，兴业银行第三。

4、成长能力

1）营收增长率

营收增速，平安银行最快，其次是招商银行，兴业银行第三。

2）净利润增速

净利润增速，平安银行最快，其次是招商银行，兴业银行第三。

3）净资产收益率

净资产收益率，招商银行最高，其次是兴业银行，平安银行第三。

4）机构盈利预测

这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：

按机构的预测，平安银行增速最快，年化增速18%；兴业银行增速最慢，年化增速9%。

5、目前估值

1）滚动市盈率

目前招商银行的滚动市盈率为6，处于10年来16的分位值：

目前兴业银行的滚动市盈率为3.7，处于10年来0.62的分位值：

目前平安银行的滚动市盈率为4.7，处于10年来0.16的分位值：

2）市净率

目前招商银行的市净率为0.98，处于10年来7.96的分位值：

目前兴业银行的市净率为0.5，处于10年来0.16的分位值：

目前平安银行的市净率为0.6，处于10年来0.66的分位值：

3）市场情绪

目前A股恐惧贪婪指数为43，处于中立阶段：

目前沪深300市净率为1.35，处于10年来20.27的分位值：

6、股东情况

老股民的肺腑之言：人多的地方不去，机构抱团容易踩踏。

1）股东人数

2）机构持仓占比

7、总结

通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：

可以看出：

1）盈利能力，整体而言，招商银行>兴业银行>平安银行

2）运营能力，整体而言，平安银行>招商银行>兴业银行

3）偿债能力，整体而言，兴业银行>招商银行>平安银行

4）成长能力，整体而言，平安银行>招商银行>兴业银行

5）目前估值，所处分位，招商银行>平安银行>兴业银行

这三家公司目前的净利润和市值对比如下：

看完以上对比分析，你最看好谁呢？欢迎大家留言讨论。

以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为任何投资建议。

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