复盘
周五三大指数小幅高开，大盘早间冲高回落，两市午后持续弱势震荡，创业板指一度跌逾1%，此前早盘大涨3%，成交额显著萎缩，市场资金表现谨慎，情绪有待恢复。板块方面啤酒、大飞机板块领涨，盘中暂无异动拉升。券商、保险板块领跌。整体来看，个股涨跌互半，氛围一般。
技术上，上证指数在经过昨日急跌后早盘小幅震荡后回升，市场成交量能进一步萎缩，短期看20日均线逐渐接近指数，中期看具有明显支撑作用，同时日线技术指标中KDJ的J值已处于超卖态势，显示指数连续回落后，短期有望逐渐回稳。
目前A股在全球角度对比依然是估值偏低的市场，近日一旦北上资金开始回流将是市场企稳信号之一。配置方面，可重点关注以下几条主线：医药股半年报预喜率高；科技股景气上行，具备长线投资机会；另外国企改革提速，有望成为热点；近期半年报预喜率较高板块及低价股的投资机会。
空 间 梯 队
5板
000524岭南控股：在线旅游
4板
000421南京公用：业绩预增
3板
600784鲁银投资：参股银行
热 点 主 线
军工：周5大涨的主要是航天航空与船舶板块。这一板块持续性历来较差，更多的属板块轮动，重点关注：中航沈飞、中航高科。
旅游：板块大涨主要受省际旅游开放的消息刺激，持续性待观察。
环保：属板块轮动，谨慎追涨。
题 材 叠 加
无
机构龙虎榜
周5上榜总数38家，买卖净额为正的23家。随大盘小幅反弹，机构上榜家数有所增加，重点关注：机构大买的亚光科技、绩优小盘医疗股阳普医疗、低价小市值预增股西陇科学
热点聚焦
1. 证监会对新时代证券、国盛证券、国盛期货实行接管；银保监会依法对天安财险等6家机构实施接管
点评：鉴于新时代证券、国盛证券、国盛期货隐瞒实际控制人或持股比例，公司治理失衡，为保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，中国证监会决定自2020年7月17日起至2021年7月16日，对上述公司依法实行接管。证监会分别委托中信建投证券、中航证券及招商证券、国泰君安期货成立相应公司托管组开展工作。
鉴于天安财保、华夏寿险、天安人寿、易安财险、新时代信托、新华信托触发接管条件，为维护社会公共利益，银保监会决定委托中国太平洋财险、国寿健康、新华人寿保险、中国人民财产保险司、中信信托、交银国际信托六个托管组对上述六家机构实施接管。
证监会接管3家券商，银保监会接管6家保险，这9家金融机构都是明天系旗下的公司，现在由官方出手接管，意味着过去几年对金融系统的整顿，可能快要收尾了。金融大开放背景下，金融行业整合是大势所趋。接管的消息也强化了国内券商合并预期，对头部券商是利好，对保险股也会有刺激，但对中小型券商可能产生一定冲击。
2. 先锤一棍再给颗糖，中国人寿等行业大中型公司投资权益类资产的比例上限提高到35%
点评：银保监会发布《关于优化险企权益类资产配置监管有关事项的通知》。通知指出，设置差异化权益类资产投资监管比例，明确八档权益类资产监管比例，最高可占上季末总资产45%。其中，中国人寿、太保寿险、泰康人寿、新华人寿、人保财险、太平财险等由30%提高到35%。
每次大盘砸个坑，事后都会给股民发糖。看吧，这下银保监会又给市场输血了。现在险资规模是20万亿，理论上有9万亿可以买股票，死气沉沉的大盘要回血了。险资入市，一般都是长线增量资金，会选择目前低估值的优质地产、银行板块，对目前溢价过高的板块可能提振作用不大，大家如果要跟险资走，就要树立起长期价值投资的观念。
3. 商务部等七部门启动小店经济推进行动
点评：继地摊经济之后，小店经济又来了！近日，商务部等7部门联合印发《关于开展小店经济推进行动的通知》。《通知》明确，到2025年，形成人气旺、“烟火气”浓的小店集聚区1000个，达到“百城千区亿店”目标。
就业是稳经济的一大手段，地摊经济、直播经济、小店经济都可以缓解家庭经济压力。相关概念股有：
1) 青岛金王（002094）：在全国拥有9500多家“小店”。基于公司线下“小店”优势，腾讯、阿里分别与公司合作，致力于构筑高认知度美妆营销运营体系。
2) 海宁皮城（002344）公司的主营业务为皮革专业市场的开发、租赁和服务。主要产品或提供的劳务：商铺及其配套物业的租赁与销售、酒店服务、商品流通、健康医疗服务及融资性担保业务等。
3) 小商品城（600415）公司的主营业务为市场经营、商品销售、房地产和酒店服务业务。从事市场开发经营及配套服务，房地产开发及销售和贸易，提供网上交易平台和服务，网上 交易市场开发经营等。
4) 广百股份（002187）公司是一家经营规模化、管理现代化、主业特色鲜明的百货零售企业，主营业务为百货零售。
5) 茂业商业（600828）公司的主营业务为超市以及百货的零售与批发，以商业零售为主，并辅以部分物业租赁和酒店业务。
4. 数字货币又有大事发生！互联网巨头测试央行加密货币，DC/EP试点再扩大
点评：最近A股的数字货币板块时不时就爆发一波，总感觉有大事在酝酿。
近日有消息称，国内最大的外卖平台美团正在与中国人民银行数字货币研究所探讨关于DC/EP的落地应用问题，合作细节尚未最终敲定。
7月8日，在滴滴宣布与中国人民银行数字货币研究所达成关于DC/EP的消息时，网上就流传美团与Bilibili也在与中国人民银行数字货币研究所洽谈关于DC/EP的落地事宜。今年10月将在华盛顿召开的G20财务官员会议也将围绕数字货币的运用、洗钱的风险和数字货币支付的挑战等展开。
“虚拟货币”越来越多的出现在世界性的会议中，据统计，全球80%的央行都在研究数字货币，但只有10%的央行在进行试点和落地，目前全球数字货币的发展仍在初期。总之，看好未来数字货币这个大方向。
数字货币相关上市公司有：四方精创、飞天诚信、宇信科技、新大陆、聚龙股份、高伟达、广电运通等。
5. 大跌大买！近期大股东增持不断，关注公司未来发展
点评：本周A股大回调，高管减持意愿明显下降，增持意愿显著增强。拟增持股主要分布在公用事业、机械设备、商业贸易等行业，增持金额在1亿元以上的公司至少有11家，分别为：包钢股份、协鑫集成、南京银行、东方盛虹、平煤股份、内蒙华电、新希望、三峡水利、顺利办、郴电国际、杰克股份。
对于大股东增持的公司，大多证明管理层对公司未来业绩有信心，投资者可以通过分析公司近年业绩的增长状况，如果过去业绩增长稳定，同时市场份额不断增加、处于行业景气度向上的公司，可以重点关注。
6. 影视行业注入暖流：低风险地区影院有序开业；第23届上影节7月25日开幕
点评：受疫情影响，影视行业冷清了大半年，国家电影局宣布，低风险区的电影院将在7月20日统一开放营业，这对整个疫情期间历经寒冬的电影行业来说，真的是一根救命稻草。但疫情管控还是很严格，需要遵守网络预约、交叉隔座售票、全程佩戴口罩、上座率不得超过30%、影厅禁止饮食等规定。
另外，第23届上影节将于7月25日至8月2日举办，第二十六届上海电视节于8月3日至8月7日举办。届时，观众可通过上影节官方指定售票平台淘票票关注电影展映场次及购票时间，也可以通过官方指定合作媒体优酷线上观展。
影院复工在即，相关概念股有：万达电影、北京文化、唐德影视、欢瑞世纪、中国电影、文投控股、横店影视。但认为影院离回归正轨还有很长的路要走。
周一研判：
虽然目前市场短线暴跌，但是大波段来看，所有的指数波段趋势还是向好的，所以目前是属于大波段上涨行情中的短线暴跌行情；量能来看，周五1.1158万亿，比周四大幅缩量4000亿！说明在连续下跌之后，想卖的人很少，当然想买入的人也不多；整体来看，对于周五的十字星为止跌信号，加上主线大金融离20日线很近，科技股也回踩到20日线，这说明市场短线调整已经进入到尾声了；再结束周末的利好消息，所以周一，最理性的走势就是，大金融带动人气指数上涨，个股普涨！
风险提示：
周末传出游资被交易所警告的消息，不知是否属实。结合“深交所本周共对130起证券异常交易行为采取了自律监管措施”这这一消息，可推测这则传闻也是很有可能的。因此，建议明早大家先看看盘面的情况，谨慎打板。
另外提醒，券商股若高开，要警惕追高被套的风险，那些什么鼓励基金券商合并、提高险企投资比例等利好，都是扯蛋的。倒不是说没用，对中长线肯定是利好，但是短期情绪被猛烈打压了，这心，伤了就是伤了，需要时间修复。因此，不要想着券商能立刻给你来个大逆转！
长期看好6大领域核心资产
这一周股指跌的死去活来，大部分股民朋友过的非常煎熬。7月的上涨行情超过了预期，下跌行情也同样超过了预期。科技板块的龙头沪硅两日跌幅接近50%，晶方科技两个跌停，大部分科技股调整幅度也在15%以上。其背后原因可能与行情过度波动导致科技、白酒等前期涨幅较大的基金被集中赎回有关，近期基金负责申赎的朋友可是忙坏了。
今年受疫情影响，白酒股的业绩整体较弱，仅凭未来的业绩复苏和白酒涨价预期就能让茅台涨破1600元高点，还记得三月茅台最低点在950元左右。而业绩持续爆发的科技股业绩增速更是冠绝全场，这里指的科技股不仅是半导体公司，还包括一直在说的二季度业绩迅速恢复的光伏，新能源，核心科技，苹果概念等四条主线。再加上近期大火的医药生物，这六个板块（加上白酒）就是今年甚至未来几年行情的主线，也是中国的核心资产。除非股指不涨，否则紧抓这六个板块的业绩龙头一定能获得超额收益。
周五沪指在前期缺口3150附近缩量止跌，这个位置是十分关键的。如果跌破了又要打击一片技术高手的信心，倘若能稳住向上甚至还能吸引部分技术派跟风盘一起推高反弹。长阴过后出现缩量十字星说明反弹的概率比较大，A股下周守住缺口反弹向上的概率相对较大。这个反弹是给前期获利的资金离场的机会，赚钱了或者重仓的朋友可以趁机减少一部分仓位，等待下一次行情启动的机会。
近期关于牛市结束的声音多了起来，私以为不必涨了看涨，跌了看跌。海外疫情愈演愈烈的情况下，经济活动和金融投资向国内核心资产集中的趋势不会改变。周末银保监会也主动调整了保险资金个股的投资比例上限和权益投资总比例上限，这也能算是一个小利好有利于提振投资者周一反弹做多的情绪。
总之，经过这轮调整过后，依然看好上述六个行业的核心个股的成长性。本轮行情其实就是半年报行情的预演，近期给大家挖掘的白酒、光伏、科技和苹果产业链的共同特点就是有行业内个股率先公布了优异的半年报预告，加上调研结果显示行业景气度持续提高，投资这条线上的优质股获利的概率会显著提高。当下的调整类似三月的行情或许正是调仓换股寻找二季度业绩超预期个股的最好机会。
光伏：隆基股份、通威股份
中芯国际涨幅不及预期，716市场大跌的真相
国内晶圆代工龙头中芯国际终于于本周四登录科创板，但是很多人却高兴不起来。一方面，中芯国际的上涨幅度要远小于之前的上市的科创新股；另一方面，其首日上市A股就遭重锤，网传谣言是中芯国际把A股带下来的。真的如此吗？我们今天就来回顾一下本次事件。
716市场大跌的真相
关于中芯国际的“虹吸效应”导致A股大跌的这类说法实在不能令人信服。在其上市首日（16日），中芯国际确实出现了非常充分的换手，成交额高达480亿元，但是相对于当天沪深两市高达1.5万亿成交金额，这仍是九牛之一毛，所以不难看出中芯国际的吸金对大盘的影响是非常有限的。
那么16日市场出现大跌的真正原因是什么呢？
原因的是多重的。但最主要的是管理层不想它涨了。因为短期市场过热，如果不在这个阶段加以控制容易重蹈15年疯牛的覆辙。主要依据有两点：第一，在7月6日大金融带动指数全面上涨之后，频频颁布政策严打场外配资等行为。比如，银行打击违规资金入市，严禁银行保险机构违规参与场外配资，防止催生资产泡沫。至此，大金融开始出现横盘观望的走势。
第二点，社保基金于7月15日早晨宣布减持交通银行。注意，对于圈内人而言这是一张明牌！先把话题稍微岔开一点，我们来看看银行。银行股一直被公认为半个国家队，时不时地负责救市等调节市场的任务。而今年上半年火爆的行情中，其实银行板块是最被低估的行业板块之一。从理性投资的角度，银行股的风险完全没有大到要被减持的地步。好，我们现在再回到原来的话题上，减持交通银行，也并不是交行的风险大，而是交行一直肩负着向场内机构者传递“国家意志”的重任。为什么是交行？因为四大国有银行（中农工建）各具使命，如果从它们中挑一个动手容易产生歧义，引发不必要的动荡。而招行、民生等股份制银行政治地位不够，所以只剩交行最为合适。18年底到19年初的那轮“小牛”行情，坚定的信号同样也是社保减持交通银行。
话如果只说到这里也不究竟。如果我们的市场参与者都能理性投资，其实也不希望做太多干预。所以这件事的根本原因还是在于市场过热。可能有人会问“短期市场过热”，这句话太抽象，到底该怎么理解？
其实从去年底今年初开始，白马股和部分科技股（5G）的估值就已经比较贵了。而今年上半年受到疫情催化的影响，医药股又走出了一轮大行情。在深成指、创业板指不断上扬的过程中，白马股和科技股继续走高。等到6月底7月初的时候，创业板的估值水平已经临近历来牛市最高点。白酒、医药虽然有业绩支撑，但是就当下估值水平而言泡沫程度也很严重，一旦中报业绩不达预期，抱团在里面的机构资金很容易出现踩踏式的出逃。
此外，716的大跌的另一个导火索是外围市场的大跌，引发的外资撤离，进而影响到A股。开端是13号晚间美国科技股的突然暴跌，龙头特斯拉从正16个点跌到负3个点。中概股中的阿里、京东、拼多多、bilibili、蔚来等也全都遭锤。这事引发的连锁反应就是，随后几天不少外资流出回到美股大本营，抢便宜货。
所以，716的大跌可以说和中芯国际的上市没什么关系。
新的反弹龙头即将诞生
经过一周的惨烈杀跌，散户基本都已经套牢，现在解套成为散户的第一任务。短期的杀跌力量开始减弱，下周有望开始短暂的反弹行情。
深套的散户要抓住反弹行情的机会，这是最好的减亏的时机，切记要弃弱留强，需要注意的是，反弹也仅仅是新龙头股的反弹，深度套牢的股票必定没有解放军去光顾，这些新龙头的高度不会太高，但是会让散户再度以为行情到来，最后还是诱多闷杀。
现在人气的旺盛是套牢盘的旺盛，这部分人气会在不断地杀跌、弱反弹、诱空中失去耐心，人气到达冰点后，新的行情、新的热点才会爆发。
所以下周的反弹可能会只有两到三天，反弹是出局的机会，而不是勇敢追高。当散户开始看多时，回杀会再次降临。随后行情会不断诱空，强势股完成补跌，看多的声音逐渐消失。
所以下周的机会仅仅在反弹的龙头，可以注意以下个股，南京公用、爱司凯、中航沈飞、中国中免、岭南控股、博天环境、海顺新材。