外资扫货200亿创纪录，茅台杀跌遭逆势买入，调仓路径暗藏玄机

美股创新高，纳斯达克指数涨2.56%，亚太市场也非常强，日经涨幅超2%，韩国股市也是逼空行情，涨近4%创历史新高。

A股六连阳后，开出一根阴十字星。上涨节奏并没有变化，前两天我强调这里短线指数的生命线是5日均线，盘中下跌靠近5天线，尾盘拉起，可以说是对5日均线的一次精准回踩。成交量也萎缩了一点，涨了一周到周五有一些获利了结的情绪，实属正常。

高位股开始分化，机构观点也出现一定分歧。比如海通证券指出，高位股有泡沫了，需要警惕，建议投资者适当减仓，落袋为安。

指数层面，成交量微缩，保持在万亿水平线之上，没有特别大的问题。

北上资金了全体单边流入，净流入200多亿，股指却收阴线。北上资金更多在参考外围市场。

北上买了什么？

截止到周四晚上，主要买了东方财富、顺丰控股、上海机场、牧原股份、韦尔股份、分众传媒、科大讯飞、东方雨虹、中信证券等等，

不是这一个阶段涨的最猛的方向。

大幅卖出那些？

创新高的海康威视、爱尔眼科、洋河、伊利、京东方、隆基、五粮液、茅台、格力，一些白酒、光伏创新高的品种。

北上资金在寻找估值相对偏低的，像上海机场等来开始配置。

目前来看，大盘还没有见顶然后持续下杀的风险。

因为今天开出了第一根阴线，回踩5天线，股指是不是能够短调就直接向上。一旦速度慢下来，成交量萎缩下来，要注意一高位震荡的风险可能到来。

股指创新高3588点，之后还能往上看多远？

只能随行就市，走一步看一步。因为部分优势行业估值偏高了，存在一定泡沫。一些机构研报还是看好主流赛道品种，目标价还往上提，但是这个时间节点放宽到2025年，说明今年不知道怎么给他估值了，价格透支了未来几年的发展。

操作上还是两种思路：

一是做主升浪的，顺势而为

但不要追涨。跌破5天线走弱的品种，暂时谨慎一些。走强的可以滚动做差价。

二是低位刚刚起来的，需要一些耐心，卧薪尝胆。

主流赛道的品种并没有被完全抛弃。尾盘天齐锂业、格林美封涨停。如果强势品种回踩5天线不破，它还能继续保持强势。但是内部分化非常大，比如前两天的明星股锂电的雅化集团，今天高位调整，后排品种慢慢掉队，低位方向起来。操作难度大，不妨放慢节奏，弃弱留强。

情绪方面，黄白线的关系比前两天好，个股涨跌各半。涨停品种、连半股很少，大多数涨停股都是低位超跌反弹，旱地拔葱起来，比较典型的代表就是前面也反抽过的5G品种，东信和平、东方通信等等。

注意，低位品种如果频繁拉涨停，是阶段见底迹象。对于一些优质赛道的超跌行业龙头，可以开始重视起来。

短线人气并不高涨，虽然个股涨停家数不少，但是连板情况不好。豫园股份走到6板，4板5板断层，3板票只有一个，2板票寥寥无几，连板梯队只有六七个。

下周看郑州煤电双头是不是确认，然后走完之后，低位出来的新的涨停板可以轻仓试错，比本周更积极的参与一些短线博弈，但仍然处在退潮期到新周期中的混沌阶段。

两市连板股：

热点板块：

1.5G

国网信通、东方通信、东信和平、荣联科技、宏和科技、紫光股份

创业板：数知科技

2.数字货币

证通电子、御银股份、易见股份、荣联科技、中装建设、奥马电器

创业板：数知科技

3.新能源车、锂电

圣阳股份、苏常柴、天齐锂业

天际股份、格林美、诺德股份、天润工业、上汽集团

4.云计算

证通电子、海航科技、荣联科技、浪潮信息、中装建设

创业板：数知科技

5.光伏

晋控电力、德力股份、格林美、京运通

创业板：裕兴股份

6.酒

豫园股份

古越龙山、泉阳泉

7.有色

济南高新、河钢资源、格林美

明日策略：

情绪周期退潮期中后期在下周有望进入尾声，进入新周期初期的试错阶段，市场方向会比较混沌。郑州煤电如出现反抽板，双头确认周期结束，判断会更清晰。近期高位连板博弈继续以控制风险为主，适当关注次新股、老人气股反抽。下周可尝试轻仓试错低位连板品种。

抱团趋势股是目前主流模式，以新能源车、光伏、白酒、军工为主，昨日强调，震荡过程中差价滚动，不宜随意加码，块内部分化开始加大，注意持仓往核心品种靠拢，要防止分化中，后排股掉队风险，趋势股同样主抓代表龙头，弃弱留强。今日破短期生命线，如5日均线的品种，短线仓位可以降下来，控制一下风险。

长期趋势方向上，关注三大优质赛道，消费、医药、科技。

中长期看医药、芯片、软件、军工。

目前，科技股赛道的硬核品种，位置更低，更具性价比，关注高景气的功率半导体、中芯国际产业链的超跌修复、信创概念，留意游戏股。

券商股始终存在预期差，有望成为踏空资金的选择，可加强关注。

个人观点仅供参考，不构成投资建议。