日前，招商银行发布公告披露：启动招联消费金融有限公司上市研究工作，也就是说，这家中国联通有着50%股权的子公司将启动IPO。
根据2020年年报信息，招联消费金融总资产1088.81亿元，净资产110.23亿元 ；2020年，实现营业收入128.16亿元，同比增长19.3%；净利润16.68亿元，同比增长13.8%。
那么，这样一家招联消费金融的由来到底是怎样的？与中国联通有着怎样的发展关系，包括运营商在内的通信企业在金融领域又有着怎样的布局？
01
招联金融的由来
招联消费金融有限公司，简称“招联金融”。
招联消费金融于2015年在深圳成立，是经中国银保监会批准、由招商银行与中国联通两家世界500强公司共同组建，我国第一家在《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》（CEPA）框架下成立的消费金融公司，注册资本38.69亿元。
公司的经营范围：发放个人消费贷款；接受股东境内子公司及境内股东的存款；向境内金融机构借款；经批准发行金融债券；境内同业拆借；与消费金融相关的咨询、代理业务；代理销售与消费贷款相关的保险产品；固定收益类证券投资业务；经银保监会批准的其他业务。
目前，招联消费金融股权结构为：中国联通持股50%；招商永隆银行持股25.85%；招商银行持股24.15%。其中，招商永隆银行为招商银行全资附属公司。即联通和招商银行集团各占50%。
3月19日，招商银行在议案中还披露，招商银行拟收购同为“招商系”招商永隆银行所持招联消费金融25.85%股权。收购完成后，招商银行持有招联消费金融50%股权，招商银行集团持有招联的股权仍维持在50%不变。
02
招联金融的发展历程
招联金融2015年刚开始在深圳成立时，初始注册金为20亿元，在股东方于2017年、2018年两次增资后，后来注册资本金增至38.69亿元。
招联金融初期发展历程：
- 2013年10月8日，招商银行与中国联通正式启动消费金融合资项目可行性研究。
- 2013年12月26日，招商银行与中国联通签署合作设立公司的合作框架协议。
- 2014年1月，招商银行与中国联通成立联合筹备组。
- 2014年8月29日，中国银监会批复同意筹建招联消费金融有限公司。
- 2014年10月22日，招联消费金融有限公司通过国家工商总局名称预先核准。
- 2015年1月18日，第一届董事会第一次会议在深圳召开，通过了《招联消费金融有限公司章程》，选举常小兵为公司董事长，田惠宇为公司副董事长，聘任章杨清为公司总经理，戴任飞为公司常务副总经理。
- 2015年3月3日，深圳银监局下发开业批复，获得金融许可证。
- 2015年3月6日，完成工商注册。
- 2015年3月18日，招联金融旗下好期贷、零零花两款产品率先试运营。
- 2015年4月8日，招联金融联手蚂蚁金服，支付宝芝麻信用服务窗推出好期贷。
- 2015年4月13日，招联金融联手国内互联网装修领导者土巴兔，推出“好期贷”装修贷服务。
- 2020年，招联消费金融贷款规模在持牌消费金融同业中排名第一。
在此，回顾联通真正的启动混改时间为2016年，算来招联公司的成立还早于联通混改。但是看得出来，招联公司成立的背景也与联通混改的思路极其相似，也可以说是为联通混改趟路。
在深圳银监局核准成立的最初董事和高管名单中，招商银行和中国联通高层各占一半。最初，时任中国联通董事长常小兵担任董事长，招商银行行长田惠宇担任副董事长，与章杨清搭档的是曾任联通支付公司总经理的戴任飞，出任副总经理一职。
后来，戴任飞离职，2017年7月，招联金融的工商信息发生了变更，董事长由新的中国联通董事长王晓初接任，招联副总经理由同样来自中国联通的方一明接替。再后来，方一明调任江苏联通总经理，李翀接任招联执行董事、副总经理。
03
招联金融的业绩表现
2020年，招联金融实现了净利润16.68亿元，为中国联通贡献了8.34亿元的利润。
▲中国联通2020年报
▲招商银行2020年报
看得出来，招联消费金融近几年发展势头强劲。据2020年年报信息，招联金融总资产已超千亿，为1088.81亿元，净资产110.23亿元 。2020年，其营收净利双增长，全年营收128.16亿元，同比增长19.3%；净利润16.68亿元，同比增长13.8%。
据了解，招联金融开业以来积极探索、发展互联网模式下的消费金融发展方式，其采用纯线上模式，审批快捷、流程简洁、体验良好等，极大满足众多人群差异化的消费金融需求。目前，招联金融现有注册用户人数已经超过5000万。
值得一提的是，近年来，招联金融依托中国联通的优势资源，不断拓宽消费金融场景，升级金融服务，将金融创新与场景能力强强结合。其中，招联金融与中国联通线下营业合作，植入互联网信用支付产品“招联信用付”，并以“购机+分期”的低门槛优势，吸引目标用户进厅消费。目前该业务已覆盖全国29个省份，打通近2万家联通线下自有营业厅。
此外，招联金融率先在消费金融公司中搭建了互联网分布式架构、金融上云，核心金融系统采用云计算，建立了以“云技术”为基础的统一运营服务体系，保证其并发处理能力、数据容量处理能力、稳定性和扩展性。
除了招商银行、中国联通，招联金融合作伙伴还包括光大银行、南航白条、美团、京东金融、魅族、OPPO、土巴兔、浦发银行等。
04
互联网金融类业务的空间
除了招联金融，三大运营商在金融/支付方面同样都有其他布局，例如中国电信旗下的天翼电子商务有限公司，中国移动旗下的中移动金融科技有限公司、中移电子商务有限公司，以及中国联通的联通支付有限公司。
在数字化转型的时代，预计未来消费金融还将拥有广泛的应用场景。据报道称，中国的消费金融市场规模即将突破19万亿大关，而消费金融公司区别于互联网小贷等“杂牌军”，属于非银行金融机构，归央行和银监会监管，相当于正经“正规军”，消费金融的牌照含金量特别高，一些互联网巨头挤破头皮都没能拿到消费金融的牌照。
不过，近日一则最新动态同样值得关注：华为通过收购持牌机构，以100%的持股比例，成为讯联智付控股股东，正式取得了支付牌照。
3月25日，第三方支付公司深圳市讯联智付网络有限公司（“讯联智付”）发生工商变更，上海沃芮欧信息科技有限公司（“上海沃芮欧”）从股东中退出，华为技术有限公司成为讯联智付唯一股东，顺利拿下第三方支付牌照。
获得支付牌照后，华为也成为继小米之后第二家拥有支付牌照的手机厂商。据了解，目前华为正在招聘大量与支付业务相关的岗位包括电商支付、移动支付岗等岗位。现在的华为，不止有手机和5G，这张支付牌照也许将是华为突袭互联网金融业务的一张重要手牌。
尽管在过去很长时候时间内华为没有支付牌照，但其在支付领域的动作一点也不少。除华为支付外，还推出了手机POS、Huawei Card——中信银行、华为与银联共同推出的联名信用卡。此外，2019年11月，华为还分别与中国人民银行清算总中心、中国人民银行数字货币研究所签署了战略合作协议、金融科技研究合作备忘录等。
获得支付牌照后，以支付服务为支点，华为将重点打造钱包金融业务，消费金融等或成为华为未来的发力方向。对于华为而言，现在同样拥有了足够多的产品条线，收购支付牌照，显然不只是瞄准了支付业务，还有华为钱包以及背后整个金融服务生态系统。用户客群上，华为有天然的流量入口，坐拥3亿国内用户；消费场景上，华为有着覆盖居家、出行全消费场景的潜力，其在智能家居、物联网业务、智能汽车、系统生态等领域皆有发力。
公开资料显示，讯联智付公司法人王关荣，曾任中国人民银行总行支付结算司副司长、上海农商银行副行长，还担任证通股份有限公司董事兼总经理，上海富友支付服务股份有限公司董事等多个职位。
而简单回顾讯联智付的发展，也堪称一波三折。该公司最早由中兴软件有限责任公司（中兴通讯子公司，简称“中兴软件”）出资，成立于2013年6月。2014年获得中国人民银行《支付业务许可证》，获准开展互联网支付、移动电话支付、数字电视支付等业务。不过后来在续展时，主动终止了“数字电视支付”业务。
2016年5月，中兴软件与证通股份子公司上海沃芮欧签署协议，以3.85亿元转让讯联智付90%股权。2018年1月，讯联智付再次发生股东变更。中兴软件彻底退出，讯联智付褪去手机厂商色彩，就此成为上海沃芮欧全资子公司。
同一时期，2016年年初，小米完成对捷付睿通的并购。小米收购支付牌照后，将其统一整合进旗下金融科技板块，即现在的天星数科。除了支付，小米现已涉及理财、借贷等更广泛的金融服务。
所以，以手机厂商获取支付牌照，进而布局金融，华为不是第一家。率先获取牌照的小米，已持续在金融市场活跃一段时间。目前小米金融旗下已覆盖网络小贷、保险经纪、融资担保、消费金融等多张金融业务牌照。
最后，从两方面来看。一方面，中国联通在混改后，与混改伙伴先后成立了一系列的专业子公司。
除了今天提到的招联金融外，还有智网科技（与多家车企合资）、云粒智慧（与阿里合资）、云际智慧（与网宿科技合资）、云景文旅（与腾讯合资）、云镝智慧（与金蝶合资）、云盾智慧（与奇安信合资）、云启智慧（与网龙合资），以及中国移动、中国电信的一系列同类型布局，这些布局将来有企业发行上市或是盈利向好，都是运营商业务转型拓展中的一项重要支撑。
另一方面，不只是瞄准支付或是金融某一单一业务，以本次中国联通以及华为的动作来看，更多的是在数字化转型的背景下，扩张新型业务版图。扩大服务收入，布局新增收支市场，成为信息通信企业值得关注的重点。
编辑：杨超
校对：梓姬
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