张坤果然是“老姜”：中炬高新即将露出真面目 酱油龙头估值仅20倍

作者：斛芸贞谈医论股

中炬高新算不算低估值?

中炬高新目前是291亿元市值。

77+亿元定增以前，首先要剥离房地产，这是首要条件。

公司已经内部评估，把房地产公司股权公开挂牌转让。目前房地产公司股权现在评估价值172亿，当初获取成本14个亿。

之后的流程是，走内部程序、股东大会投票，然后进行公示和挂牌出让，价高者得。

其实这些土地的实际价值不止172亿元，这个价值是基于之前的控规方案的估值，1300多亩地里面有600多亩可开发土地，其中85%可以开发住宅，15%配套商用地；剩余的是类似绿化性质的土地。

等房地产剥离之后，定增方案需要大股东回避，需要至少30%的股份参与表决，需要参与表决的股份中三分之二以上同意才能通过。假如二股东反对，那么需要持有公司股份20%的中小股东来支持。

也就是说，中炬高新的真实市值=291亿元—（172亿元—14亿元）=133亿元。

今年大豆涨价，原材料成本上涨，即使如此，今年公司仍然＞7亿元净利润，估值仅仅只有20PE。

参考同期其他酱油公司估值，海天味业 70PE，千禾味业100PE。现在大家明白为啥张坤死抱着不撒手了吧。