只统计2010-11-01之前上市的公司，只统计a股，统计总数为1919，收益率使用最近10年年化收益
近十年年化收益率（红利再投） |
公司数量 |
比例 |
>40% |
1 |
0.05% |
30%-40% |
12 |
0.63% |
20%-30% |
47 |
2.45% |
15%-20% |
48 |
2.50% |
10%-15% |
126 |
6.57% |
6%-10% |
173 |
9.02% |
0-6% |
479 |
24.96% |
<0% |
1033 |
53.83% |
一共有1919家企业，其中年化超过15的只有108家，108/1919=5.6%，去除择时，那么除非你选中并重仓这100只左右的股票，不然你的收益很难做到年化15%以上。
我们扩大范围，收益10%以上，一共234家，占比12.19%，如果再放低要求，只求跑赢通胀（保守点用6%），那么一共407家，占比21.21%，也就是说如果你持有的不是这400家公司，你的收益基本上不会跑赢通胀。同时，在2010-11-01的节点，沪深300的市盈率百分位为35%，并不算高估，大大降低了择时的影响
我们分析一下收益率在15%以上的公司，一共有108家公司，分别是
代码 |
公司 |
行业 |
近十年年化 |
2475 |
电子元器件 |
45.61% |
|
600763 |
医疗 |
39.00% |
|
300015 |
医疗 |
36.07% |
|
300059 |
金融 |
35.37% |
|
300014 |
新能源 |
35.37% |
|
600436 |
医药 |
34.30% |
|
601888 |
主要消费 |
33.66% |
|
600340 |
房地产 |
32.92% |
|
300122 |
医药 |
32.38% |
|
600519 |
食品饮料 |
32.26% |
|
661 |
医药 |
31.40% |
|
300033 |
金融 |
31.39% |
|
2049 |
半导体 |
31.34% |
|
600276 |
医药 |
29.74% |
|
2415 |
电子设备及服务 |
27.85% |
|
600745 |
电气部件与设备 |
27.44% |
|
2271 |
建筑材料 |
26.85% |
|
300012 |
工业服务 |
26.60% |
|
2311 |
农牧渔产品 |
26.53% |
|
2371 |
电子设备及服务 |
26.09% |
|
2460 |
新能源 |
25.69% |
|
333 |
家用电器 |
25.89% |
|
651 |
家用电器 |
25.23% |
|
600885 |
电气部件与设备 |
25.21% |
|
403 |
双林生物 |
医药 |
25.04% |
300085 |
计算机软件 |
24.53% |
|
2410 |
计算机软件 |
24.53% |
|
2352 |
物流 |
24.22% |
|
600570 |
金融 |
23.98% |
|
600211 |
医药 |
23.96% |
|
600305 |
食品饮料 |
23.70% |
|
600845 |
计算机软件 |
23.61% |
|
2050 |
通用机械 |
23.61% |
|
977 |
计算机软件 |
23.55% |
|
858 |
食品饮料 |
23.50% |
|
600309 |
化工 |
23.34% |
|
2241 |
电子元器件 |
23.07% |
|
2030 |
医疗 |
23.03% |
|
300124 |
电气部件与设备 |
22.80% |
|
600809 |
食品饮料 |
22.62% |
|
1914 |
房地产 |
22.56% |
|
600588 |
计算机软件 |
22.41% |
|
48 |
农牧渔产品 |
22.38% |
|
600438 |
农牧渔产品 |
22.28% |
|
600201 |
医药 |
22.24% |
|
600887 |
食品饮料 |
22.21% |
|
2372 |
建筑产品 |
22.20% |
|
600872 |
食品饮料 |
22.03% |
|
596 |
食品饮料 |
21.96% |
|
2044 |
计算机软件 |
21.92% |
|
600801 |
建筑材料 |
21.86% |
|
600446 |
金融 |
21.25% |
|
600486 |
化工 |
20.70% |
|
739 |
医药 |
20.69% |
代码 |
公司 |
行业 |
近十年年化 |
2439 |
计算机软件 |
20.57% |
|
600346 |
化工 |
20.56% |
|
2185 |
半导体 |
20.27% |
|
300009 |
医药 |
20.13% |
|
2481 |
食品饮料 |
20.12% |
|
600988 |
有色金属 |
20.07% |
|
2179 |
电子元器件 |
19.71% |
|
600536 |
计算机软件 |
19.47% |
|
300037 |
化工 |
19.34% |
|
2236 |
电子设备及服务 |
19.32% |
|
568 |
食品饮料 |
19.26% |
|
786 |
建筑材料 |
19.17% |
|
2230 |
计算机软件 |
18.92% |
|
2414 |
电子设备及服务 |
18.75% |
|
600009 |
交通基本设施 |
18.73% |
|
600521 |
医药 |
18.49% |
|
2032 |
家用电器 |
18.45% |
|
300017 |
计算机软件 |
18.34% |
|
600183 |
电子元器件 |
18.15% |
|
2402 |
电子设备及服务 |
18.09% |
|
2027 |
传媒 |
18.03% |
|
600529 |
容器与包装 |
17.93% |
|
2124 |
天邦股份 |
农牧渔产品 |
17.83% |
2409 |
化工 |
17.82% |
|
2120 |
物流 |
17.63% |
|
2456 |
电子元器件 |
17.58% |
|
526 |
紫光学大 |
教育 |
17.50% |
2142 |
金融 |
17.29% |
|
600882 |
食品饮料 |
17.28% |
|
799 |
食品饮料 |
17.22% |
|
2127 |
网络零售 |
17.16% |
|
622 |
恒立实业 |
汽车 |
17.02% |
156 |
传媒 |
17.00% |
|
600426 |
化工 |
16.90% |
|
2157 |
正邦科技 |
农牧渔产品 |
16.84% |
818 |
化工 |
16.58% |
|
600399 |
ST抚钢 |
黑色金属 |
16.28% |
600690 |
家用电器 |
16.16% |
|
895 |
食品饮料 |
15.92% |
|
2129 |
中环股份 |
半导体 |
15.90% |
963 |
医药 |
15.83% |
|
600660 |
汽车 |
15.81% |
|
300132 |
医药 |
15.81% |
|
300115 |
电子元器件 |
15.80% |
|
2180 |
半导体 |
15.76% |
|
2025 |
电子元器件 |
15.76% |
|
750 |
金融 |
15.72% |
|
600196 |
医药 |
15.70% |
|
2382 |
医疗 |
15.63% |
|
2151 |
电气部件与设备 |
15.60% |
|
300001 |
电气设备 |
15.45% |
|
513 |
医药 |
15.26% |
|
600764 |
电子设备及服务 |
15.21% |
|
300073 |
新能源 |
15.15% |
公司基本上全部是围绕衣食住行的龙头公司
其中按照行业来分的话，按照数量和收益来划分的话
行业 |
公司数量 |
近十年平均年化 |
行业 |
公司数量 |
近十年平均年化 |
医药 |
14 |
22.93% |
半导体 |
4 |
20.82% |
食品饮料 |
12 |
21.51% |
医疗 |
4 |
28.43% |
计算机软件 |
10 |
21.79% |
家用电器 |
4 |
21.44% |
化工 |
7 |
19.32% |
新能源 |
3 |
25.40% |
电子元器件 |
7 |
22.24% |
建筑材料 |
3 |
22.62% |
金融 |
6 |
24.17% |
物流 |
2 |
20.92% |
电子设备及服务 |
6 |
20.89% |
房地产 |
2 |
27.74% |
农牧渔产品 |
5 |
21.17% |
传媒 |
2 |
17.51% |
电气部件与设备 |
4 |
22.76% |
汽车 |
2 |
16.42% |
可以看到收益超过15%前三的行业是医药、食品饮料、计算机软件，所以，我们投资，首先要选好赛道，而赛道当中最好的基本上就是上述的行业。
所以，如果要想获取超过15%的收益率，首先选择好的赛道（行业），选择好的公司（龙头企业），如果在估值上再占点便宜，那就更好了。
我们先看看公司的市值是怎么计算的，市值=利润*市盈率。我们追求的是市值的提升，那么要想市值提升，要么利润增加，要么市盈率增加，最好就是两个一起增加，具体可以看下面的表
利润 |
市盈率 |
市值 |
备注 |
|
场景一 |
上升 |
上升 |
上升 |
戴维斯双击 |
场景二 |
上升 |
不变 |
上升 |
|
场景三 |
上升 |
下降 |
不确定 |
|
场景四 |
不变 |
上升 |
上升 |
|
场景五 |
不变 |
不变 |
不变 |
|
场景六 |
不变 |
下降 |
下降 |
|
场景七 |
下降 |
上升 |
不确定 |
|
场景八 |
下降 |
不变 |
下降 |
|
场景九 |
下降 |
下降 |
下降 |
戴维斯双杀 |
一共有九种场景，其中有颜色的五种是有可能盈利的，但其中三种浅绿色的又有很大的不确定性，最可能会误导大家的是场景四，虽然看起来能提升市值，但实际上市盈率是一个很玄学的东西，哪怕是炒股大师都没办法去预测。最后只剩下两种确定性最高的，场景一和场景二。
换个角度来看，在九种场景中，只要是利润增加的，两种场景肯定可以盈利，剩下的一种场景也是有可能会盈利。巴菲特说“我们全神贯注于寻找可以轻松跨越的1英尺栏杆，而避开那些我们没有能力跨越的7英尺栏杆”，对于我们初学者，更应该如此，我们应该掌握确定性最高的情况。
从场景一和二可以看出来，我们要买的公司，要具备两个特点
- 买入后利润可以继续提升
- 买入时市盈率不能太高
第一点用来保证利润可以一直增长，第二点可以确保市盈率大概率可以提升，及时市盈率下跌，也是有限的，可以用利润增长来支撑市盈率的下跌（也就是场景三中盈利的情况）。
股票投资中，赚钱的方法只有一个，就是“低买高卖”，这句话有点太直指本源了，用我的理解翻译一下（仅仅在价值投资的背景下），在市盈率不高的时候买入一个可以持续增长的公司，在市盈率过高或者公司不能持续盈利时卖出，赚取其中的收益。
在投资思想篇中，我们提出的四个观点。其实也是在此逻辑上沉淀的
观点 |
分析 |
买入股权 |
买入股权的本质是一把锚，就是股票的价格变的有意义，只有对有意义，有实际价值的东西，我们才能去评估，才能去估计利润 |
市场先生 |
市场先生有时悲观，有时乐观，这是导致市盈率变化的另一个原因，也是导致市盈率不可预估的原因，所以要合理利用市场先生 |
安全边际 |
市场先生导致市盈率的不可预估，而实际上利润也是很难预估，那么就需要你留足安全边际，这样即使不符合预期，下跌空间也有限 |
能力圈 |
我们要紧紧守住自己的能力圈，重点关注场景一和二，同时要选择利润好预估的，市盈率较低的股票进行投资 |