11月2日，虚拟数字人概念大幅上涨。消息面，11月1日，工业和信息化部等五部门联合发布《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022—2026年）》。
对此，安信证券在《传媒行业：五部门联合支持虚拟现实未来5年的融合发展，元宇宙的最新观点与相关标的》中指出，《行动计划》从发展目标（2026年3500亿）、重点任务（技术融合、应用落地）、保障措施（资金供给）等多个角度出发，有望推动行业高质量发展。
虚拟现实是元宇宙的技术本质，“虚拟现实与行业应用融合发展”，也就是“元宇宙的应用”。预计在政策支持下，元宇宙新一轮产品周期将开启。其中，虚拟数字人是虚拟世界与现实世界走向融合的一大重要创新产品。
亿欧智库在《2022中国虚拟数字人行业商业应用前景展望研究报告》中指出，元宇宙概念爆发带动虚拟数字人火热，虚拟数字人赛道受到资本青睐。
截止2022年9月，我国虚拟数字人赛道投融资金额就已超过去年全年，达到24.9亿元。参与机构包括红杉资本、IDG资本、顺为资本、峰瑞资本等知名投资机构，以及字节跳动、小米、网易等互联网或科技公司，产业未来发展势头乐观。
从应用层面来看，随着需求提升和技术迭代，虚拟数字人逐渐赋能众多传统领域。从各场景落地模式来看，可分为ToB和ToC：
ToB端主要应用于泛娱乐中的影视、金融、文旅等领域，变现模式主要为需求方采购服务型虚拟人，以达到替代真人的效果。
ToC端针对泛娱乐中的传媒和游戏等领域，变现模式主要为打造虚拟偶像或虚拟IP，通过运营手段扩大C端的粉丝流量，再通过流量变现。
从产业链看，国融证券在《虚拟数字人行业：国内首个数字人产业专项支持政策发布，有望加速虚拟数字人产业快速发展》中指出，当前，国内厂商在虚拟数字人产业链底层技术、平台和应用领域布局较为均衡，产业链布局已趋于完善，未来有望借助于在应用场景领域的优势，在政策大力支持下，迎来快速发展阶段。
在技术面，网易伏羲AILab在国内泛娱乐AI领域占据领先优势，其已于2019年5月和2021年8月相继发布国内首个AI捏脸系统、首个沉浸式活动系统—“瑶台”，目前已将多种风格虚拟人应用于等多个领域。
在运营方面，包括上海禾念、乐华娱乐、动图宇宙等国内一批企业已进入虚拟数字人外观设计、包装、宣传、落地和培养领域；
在应用方面，包括腾讯、阿里、字节跳动等互联网巨头在游戏、直播、动画、影视、音乐以及社交平台等领域已全面布局。
对于投资机会，天风证券在《互联网传媒行业：虚拟数字人，元宇宙的主角破圈而来》指出，国内厂商注重产业链下游的应用及开发，海外厂商聚焦基础层的建设以及AI技术的开发。随元宇宙热潮，虚拟数字人作为先发场景产业备受关注，国内推荐关注产业链中游运营厂商以及下游应用厂商。
（1）娱乐内容：哔哩哔哩、芒果超媒；
（2）营销运营：蓝色光标、三人行、浙文互联、平治信息、新华网、捷成股份、引力传媒、华扬联众；
（3）基础层建设：科大讯飞。
板块跟踪（市场热度80℃/100℃） | ||||
强势股 |
创维数字、国光电器、风语筑、凡拓数创、浙农股份、天禾股份、新力金融、路畅科技、浙江世宝、赛力斯、保隆科技、宝明科技、三利谱、中光学、捷荣技术、可立克、银宝山新、中通客车 |
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板块/主题 |
细分 |
配置 |
核心逻辑 |
参考标的 |
券商 |
头部券商 |
10% |
日前，中证金融决定整体下调转融资费率40BP。沪深两所分别对主板股票和创业板注册制改革前上市创业板股票，标的数量由1600只扩大至2200只。上交所组织14家做市商开展科创板股票做市交易业务通关测试顺利完成 |
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金融 |
数字货币 |
10% |
国务院关于金融工作情况的报告10月28日提请十三届全国人大常委会第三十七次会议审议。报告提出，加强金融基础设施建设。研究推动出台数字人民币相关法律法规和行业配套政策。今年来，数字人民币相关政策持续推出，推动数币应用场景加速落地。 |
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农业 |
粮食安全 |
10% |
俄罗斯将暂停参与执行从乌克兰港口出口的黑海粮食外运协议。可能再次给全球农作物市场带来冲击，短期粮食安全板块或有炒作机会。重磅会议提出，全方位夯实粮食安全根基。预示今后高层将采取更加有力措施确保粮食安全。而保障粮食安全的核心在于种子。随着转基因作物利好政策不断加码，其商业化前景也更具吸引力。 |
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消费 |
电商 |
10% |
以618与双11为代表的购物节逐渐成年内最重要的消费节点。近年来由于新电商平台的不断加入，电商购物节大促竞争愈发激烈，促使购物节持续时间不断拉长，围绕购物节的投资布局周期有所延长。 |
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自主可控 |
半导体 |
10% |
重磅会议提出，确保粮食、能源资源、重要产业链供应链安全。美国对华半导体管制升级，短期我国半导体产业链在先进制程方面受阻较大。中长期看，半导体自主可控是唯一出路，国产设备、零部件的研发和验证将加快。 |
景嘉微、龙芯中科、海光信息、寒武纪-U、全志科技、邵峰科技、气派科技、通富微电、士兰微、长电科技、博通集成、扬杰科技、欧比特、声光电科 |
信创 |
10% |
目前党政信创经三期试点进入全面推广阶段，金融信创已完成二期试点，试点范围由大型金融机构向中小型金融机构渗透。四季度政府及关键基础设施部门将开始制定更长远的信创采购规划，有望成为行情重要催化剂。近日，中移动公示2021-2022年PC服务器集中采购第二批次（标包7-9）结果。新华三、中兴通讯、浪潮信息、紫光华山、烽火通讯、神州数码等7家中标。 |
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军工 |
军工装备 |
10% |
俄乌冲突的走向，及全球地缘政治不确定性，对军工行业影响深远。11月美国将迎中期选举，或为美国、中国乃至全球带来新的变化动荡。 |
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贵金属 |
黄金 |
10% |
在全球经济增速下调、地缘局势动荡及欧洲能源危机等多种因素综合影响下，黄金多头最大的压制就是强势美元，一旦市场对美元见顶的预期强化，利好金价探底回升。市场对欧洲加速加息及经济衰退的担忧继续发酵，欧元区金融风险概率或有所上升，欧债风险进一步提升，这将强化黄金作为避险商品的配置价值。 |
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医药 |
新冠检测 |
10% |
国家卫健委发言人米锋在国务院联防联控机制新闻发布会上表示，要毫不动摇坚持“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针。且多地已出现奥密克戎BF.7变异株。国际上，美疾控中心数据显示奥密克戎新型变异株正在美国肆虐 |
万孚生物、安旭生物、华大基因、昌红科技、达安基因、赛升药业、万泰生物、热景生物、圣湘生物、之江生物、迈克生物、智飞生物、君实生物、复星医药 |
医疗设备 |
10% |
9月国常会出台贴息贷款支持医疗设备采购，体现政府对医疗资源更新升级的重视，将有助于推动国内医疗新基建建设。近期国内多个医疗器械集采项目好于预期，11月将开始创新药的国谈将是又一重要窗口，如果政策预期再好转，则市场的悲观预期或进一步修正。随着医疗新基建的发力，医疗机构进入新一轮扩张周期，相关医疗设备需求也将持续上升。 |
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中药 |
10% |
政策对中医药行业的支持涵盖中医药全产业链，涉及上游中药材种植、中医药服务体系、人才建设、传承创新、开放发展、医保支付、审评审批等多个方面，中药行业迎来政策红利期。 |
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汽车 |
新能源车 |
10% |
财政部、税务总局、工信部日前发布关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告，新能源汽车免征车辆购置税政策延续至2023年底。近日，欧盟主要机构达成一项协议，将从2035年起禁止生产新的燃油车。进一步倒逼全球新能源车时代加速到来。今年1-9月我国新能源汽车出口71.9万台，同比增速90%，其中欧洲是出海的主要目的地，目前中国电动汽车已占欧洲电动汽车总销量的15%。 |
科达制造、融捷股份、盛新锂能、恩捷股份、星源材质、嘉元科技、天赐材料、比亚迪、赣锋锂业、长城汽车、广汽集团、长安汽车、拓普集团、中鼎股份 |
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
风险提示：点评内容仅供参考，并不代表对任何人的买卖建议和依据。
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